来源 :证券日报2024-04-02
3月31日晚间，华菱线缆发布公告称，公司已于3月29日收到深圳证券交易所通知，交易所对其报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。
《证券日报》记者采访了解到，华菱线缆本次向特定对象发行股份总数不超过1.60亿股（含本数），拟募资12.15亿元，主要投向新能源电缆及高端装备领域。上述项目顺利投产，有望为公司带来新的利润增长点。
开辟高端和特种电缆市场
华菱线缆2023年年报显示，虽然公司去年销售收入同比具有一定增长，但综合毛利率同比有所下滑，应收账款也有所增加。对此，华菱线缆财务总监、董事会秘书李牡丹向《证券日报》记者表示：“国内中低端电缆市场竞争激烈，中低端电缆的技术门槛低，产能持续过剩，所以价格战一直存在。这也导致企业毛利率普遍较低，业绩更容易伴随原材料价格起伏而波动。而相对于国内，欧美日韩等发达经济体在高端电缆及特种电缆市场中牢牢占据一席之地，产品毛利率更高，销售规模呈现稳定增长。由此，华菱线缆计划将本次定增募集资金投向新能源电缆及高端装备领域，决意要跳出‘红海’游向‘蓝海’，开辟高端电缆及特种电缆市场。”
公告显示，华菱线缆拟将本次定增募集资金分别投向新能源及电力用电缆生产建设项目、高端装备用高柔性特种电缆生产建设项目、高端装备器件用综合线束及组件生产建设项目、数智化升级及综合能力提升建设项目及补充流动资金。
目标市场景气度高
对于拟投资项目，华菱线缆总经理熊硕向《证券日报》记者介绍：“募投项目经过了周密论证。从需求端来看，光伏发电、先进储能、风力发电、智慧矿山、海洋工程等目标市场的景气度高；从供给端来看，我们对应产品在上述市场中已有重点客户和技术储备；从未来看，随着上述领域的市场景气度不断攀升，其对电缆产品的柔软性、耐扭转性、耐磨损性、耐腐蚀性、集光电信号、数据监控以及气体或液体输送等综合性能都将有更高要求。而公司尚有部分产品是共线生产，募投项目达产后可实现专线生产，打开向上生长的空间。”
2023年年报显示，截至去年年底，华菱线缆拥有已授权的有效专利共314项，其中发明专利40项。在电力电缆领域和新能源电缆领域，华菱线缆得到了国家电网、南方电网、国家能源集团等龙头客户的认可。在高端装备用高柔性特种电缆领域，华菱线缆拥有风机电缆、光电复合电缆、海洋脐带缆等高毛利产品，并已用于风力发电、智慧矿山、海洋工程等领域。
公告显示，华菱线缆预计上述募投项目将在5年后达产，达产后产生的年销售收入将达到23.92亿元。其中，新能源及电力用电缆生产建设项目达产后有望实现14.54亿元的年销售收入；高端装备用高柔性特种电缆生产建设项目有望实现4.83亿元的年销售收入；高端装备器件用综合线束及组件生产建设项目有望实现4.55亿元的年销售收入。
华菱线缆控股股东湘钢集团、最终控股股东湖南钢铁集团对本次募资计划给予了较大支持。其中，湘钢集团拟认购股票数量不低于本次实际发行数量的12.35%、不高于本次实际发行数量的55.68%；湖南钢铁集团拟认购股票数量不低于本次实际发行数量的0.62%、不高于本次实际发行数量的3.12%。在此基础上，湘钢集团、湖南钢铁集团认购的本次发行的股份自发行结束之日起三十六个月内不得转让。
腾江投资首席分析师毛腾江对《证券日报》记者表示：“除了目标市场景气度提升外，在大规模设备更新和消费品以旧换新工作展开后，下游市场对高端电缆及特种电缆需求将有所增长，届时拥有丰富客户资源和研发优势的电缆企业有望脱颖而出。”