来源 :金融界2024-03-01
A股的反弹行情愈演愈烈，各个细分赛道被资金不断挖掘。
3月1日，AI服务器概念股爆发，截至发稿，浪潮信息（000977.SZ）放量涨停10%，紫光股份（000938.SZ）涨10%，工业富联（601138.SH）涨5.83%，中科曙光（603019.SH）涨4.12%。
消息面，海外巨头戴尔由于AI服务器需求增长，Q4业绩优于预期，美股盘后暴涨。这背后体现出整个AI产业继续加速发展的讯号，算力作为AI的基座需求猛增，带动相关服务器产品的高增长。
受惠于北美云端数据中心业者订单带动，一些机构预计，AI服务器今年出货成长率有望达双位数，搭载高端人工智能训练芯片（如英伟达H系列或AMD MI系列）的机种出货量有望翻倍成长。
而公开资料显示，浪潮信息在人工智能服务器领域的市占率连续多年占据国内第一名，随着国内AI的穷追猛赶，公司后续亦有望获得更充沛的订单，海外的乐观情绪很快映射至A股，公司股价快速封板。
业绩方面，浪潮信息2023年第三季度实现营收232.99亿元，同比大幅增长30.04%，收入增速出现明显的上行拐点。公司同期归母净利润约为4.61亿元，虽同比下降22.06%，但降幅较上半年明显收窄。
另一家颇受关注的龙头工业富联2023年第三季度实现营收1220.42亿元，实现归母净利润63.24亿元，同比增长28.42%，且创下上市以来的历史同期新高。背后原因是基于AI算力市场的景气度，公司扩大与英伟达的合作，甚至表示未来将和英伟达共同开发“AI工厂”，计划建造大量基于英伟达CPU和GPU及其网络技术的计算系统。
此前，市场一直在担忧漂亮国半导体出口管制升级，试图遏制中国AI产业的发展，英伟达芯片（包括A100，A800、H100等）供给将出现短缺，而国内GPU产品在诸多方面与海外差距较大，突破难度高。这或将导致国内AI服务器产商的供应链受到负面影响，业绩受到压制。
不过，英伟达亦有对策，公司对华“特供版”AI芯片H20将在今年3月份英伟达GTC2024大会开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货，虽然是阉割版本，但聊胜于无，国内产商仍有一定发展空间。
龙年伊始，AI赛道仍利好不断。OpenAl发布文生视频Al大模型Sora，算力需求继续爆发，国资委近期会议亦要求央企加强人工智能投入，加速建设一批智算中心。长期来看，算力赛道韧性十足，相关服务器厂商作为“卖水人”，有望持续受益。
近期，AIGC赛道备受瞩目，国产替代进程加速，我国芯片技术不断取得突破等利好消息纷纷涌现，对半导体全产业链产生极大提振。这或许是二级市场在缺乏新颖题材或概念的情况下，资金选择加码传统行业及题材的重要原因之一。市场预期向好，信心逐渐修复，企业业绩逐步兑现，整个赛道都洋溢着积极向上的发展趋势。