浪潮信息23Q3实现收入480.96亿元，单季度增长30%

　　浪潮信息发布23Q3业绩公告，数据显示，公司23Q1-Q3实现收入480.96亿元，同比下降8.85%，但23Q3单季度实现收入232.99亿元，同比增长30.04%。虽然归母净利润下降49.12%，但整体业绩略超市场预期。公司公告称，收入拐点已经确认，预计将持续稳增。但是，客户结构变化导致毛利率短期承压。由于互联网客户采购规模较大，毛利率相对较低，短期承压。不过，存货大幅增加，缓解供应链短期问题，保障订单顺利交付。此外，公司AI服务器率先支持L40S，可用于大模型的训练，已具备交付能力。虽然下调了盈利预测，但基于公司市占率优势及长期算力需求下的成长空间，给予公司24年PE 31x（可比公司平均），维持“买入”评级。风险提示：外部环境影响供应链稳定；行业竞争加剧导致毛利率承压。