来源 :中证网2023-11-30
银泰黄金新战略受到券商广泛关注，据统计数据，公司自10月27日晚披露三季报业绩后，截至11月29日，已有安信证券、长江证券、民生证券等14家券商研究所发布公司深度报告和点评报告。14家券商均给予正面评级，深入剖析山东黄金入主后公司新的战略规划，看好银泰黄金未来增长潜力。
11月15日，银泰黄金召开战略说明会，公布了未来战略规划，明确了山东黄金入主后公司新的发展方向，公司要力争实现“十四五”末矿产金产量12吨，金资源量及储量达到240吨；2026年末矿产金产量15吨，金资源量及储量达到300吨；2028年末矿产金产量22吨，金资源量及储量达到500吨；“十五五”末实现矿产金产量28吨，金资源量及储量达到600吨以上。
战略发布会展现了银泰黄金对未来的发展信心，山东黄金顺利入主，两家上市公司实行一体两翼的双上市平台的战略。并且，公司三季报成绩亮眼，多家机构认为公司前三季度业绩符合预期，认可公司的战略规划。
长江证券出具深度报告，认为公司正立足于全新成长阶段的起点，预计2023-2025年黄金产量分别为7.4吨、9.2吨、12.0吨。报告顺延时间轴纵观银泰黄金，认为公司具有优禀赋+低费用的传统优势，致其业绩稳定性远优于行业。报告表示，山东黄金入主银泰后，突出强成长愿景，战略规划显雄心，剑指行业第一梯队；从本质维度看，国企背景与民营体制融合或是银泰最大优势。
安信证券认为，银泰黄金定位成长型国际黄金矿业公司，产储战略规划目标清晰。报告表示，银泰黄金金矿为主铅锌银兼具，资源禀赋优异，且山东黄金入主，赋予公司成长新动能，两个上市公司之间有望实现优势互补，在黄金生产、冶炼、贸易等领域实现产业协同与区域协同。从行业端来看，券商认为美联储加息渐止，持续看好金价中枢上移。
民生证券认为，公司矿山资源优质，黑河银泰的东安金矿是国内品位较高、最易选冶的金矿之一，其外围及深部增储可能性较大，青海大柴旦位于青海省滩间山重点成矿区，成矿条件优越，找矿潜力巨大。此外，截至2023年三季报末公司资产负债率仅17.58%，且具有较强融资能力。考虑到公司掌握国内优质金矿、银矿资源，根据战略规划目标，未来七年或将步入业绩和产能的快速成长期。