来源 :飞鱼财经2022-05-11
5月10日，中南建设（000961）发布两则公告，分别为中山证券和国泰君安针对中南建设“债券临时受托管理”事物的报告。
按照惯例，触发“债券临时受托管理”，必然是主体信用发生了重大影响事项。
根据公告所述，主要是依据东方金诚于2月24日出具的下调中南建设主体及相关债项信用公告所采取的措施。该公告中，东方金诚决定将中南建设主体信用等级由AA+下调至 AA，评级展望由稳定调整为负面，同时将“17 中南 01”信用等级由AA+下调至 AA。
东方金诚下调中南建设主体信用等级主要是基于两个原因：一是中南建设2021年业绩下滑。二是公司面临一年内国内债务本息集中兑付压力。
中南建设2021年报显示，当期归属于上市公司股东的净利润为－33.82亿元，较去年同期下降147.78%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为－40.36亿元，较去年同期下降171.51%。其中，股东净利润亏损亏损33.8亿元，与此前年度业绩预告中披露的数字7.08亿-21.23亿元存在很大偏差。
中南建设去年业绩，也是其上市以来首次出现亏损。在随后的业绩发布会上，中南建设管理层也表示：这是我们交出的最差成绩单。
值得关注的是，在此番券商对中南建设“债券临时受托管理”公告中，引用了了东方金诚下调评级公告中提到的中南建设债务的信息：2022年全年，公司国内待偿还信用债本金合计43.62亿元，离岸债券2.23亿美元。
粗略计算，换算汇率，2022年中南建设国内外待偿债务逾50亿元。
需要说的是，在新近举行的业绩会上，中南建设董事长陈锦石和总经理陈昱含一再表示，公司负债率不高。陈昱含称，“今年我们需要偿还在公开市场的债务只有17个亿，真正实际上要还的不超过30亿，这个相对来说压力是比较小的。”
在两份“债券临时受托管理”公告发布前一天，中南建设发布了另一则重磅公告：公司控股股东与华融资产等相关主体达成战略合作。
即中南控股集团与中国华融资产江苏省分公司、南通市保障房建设投资有限公司、南通产业控股集团有限公司、江苏省海晟控股集团有限公司共同签署了支持公司转型发展战略合作协议。
根据协议，华融资产拟和南通市保障房建设投资有限公司通过有限合伙、基金等形式设立合作主体，有关主体将与南通产业控股集团有限公司、江苏海晟控股集团有限公司按照18:1:1 的比例，针对公司及中南控股其他主体在建工程复工复产、优质项目并购、社会与资本合作项目盘活等开展业务，共同支持中南控股转型发展。
该有关支持项目总规模不超过50亿元，也可引入其他投资机构。华融资产作为合作主体的管理人，负责具体项目实施工作。有关合作的开展将为中南建设业务提供助力，推进行业良性循环和健康发展。
换句话说，中南建设获得了华融和南通国资企业的支持，支持额度不超过50亿元。
这一支持是否能为中南建设的转型赢得时间和机会？目前尚无答案。可以肯定的是今年中南建设的压力肯定不小。
