10月18日晚，电投产融对外发布重组预案。公告显示，本次交易电投产融拟置入资产为电投核能100%股权，拟置出资产为资本控股100%股权，上市公司拟以所持的资本控股100%股权与国家核电所持有的电投核能股权的等值部分进行置换；针对置入资产和置出资产的差额部分，由上市公司发行股份向国家核电及中国人寿购买。
本次重大资产置换及发行股份购买资产旨在搭建国家电投核电专业化平台，深化国企改革，是央国企借助并购重组调整产业布局、加强专业化整合、推进核心资产证券化的典型案例。
注入优质千亿核电资产切实提升上市公司质量
近年来，国务院及相关部委持续大力推进央企改制上市，积极支持资产或主营业务资产优良的企业实现整体上市，鼓励国有控股公司把优质主营业务资产注入下属上市公司。并购重组已成为上市公司补链强链、做优做强、提升投资价值的重要手段。
上市公司电投产融是国家电投集团旗下以能源产业起家的上市公司，已成为河北、山西、河南、山东等地重要能源供应商。近年来，公司新能源重抓场站区域集中管理和委托运营，实施新能源攀高激励措施，发电量再创历史新高。
此次拟注入上市公司的标的公司为国家电投集团核能发电及核能综合利用项目的开发、投资、建设和运营的专业化管理平台电投核能。国家电投承担三代核电引进、消化、吸收、再创新的战略任务，拥有具有世界先进水平的第三代非能动压水堆核电站“国和一号”，是全球核电行业的一支重要力量。公告显示，电投核能控股（包括共同控制）在运核电机组8台，装机规模921万千瓦；管理国家电投集团控股核准在建机组8台，装机规模1056万千瓦；另外拥有广东、广西、山东等一批优良的沿海储备厂址待纳入规划。在中国核电项目审批常态化、各大企业都在积极拓展市场的当下，电投核能厚积薄发的在运及储备装机规模、“国和一号”投产后将可实现批量化建设的技术路线已为未来逐步扩大市场份额打下了坚实基础，未来可稳步实现高质量发展。
从上市公司层面来看，若此次资产重组顺利完成，电投产融将成国家电投旗下的专业化核电平台。
公开资料显示，电投核能2024年1—9月、2023年度、2022年度（未经审计）总资产规模为1038.04亿元、985.3亿元、937.43亿元，资产规模逐年稳步增长。
清洁能源优质资产证券化进行时国家电投集团旗下核电专业化平台“呼之欲出”
国家电投集团作为全球最大的清洁能源、新能源和光伏发电企业，牌照覆盖所有电源类型，新能源装机规模位居全球首位，为我国第三个拥有核电运营资质的电力企业。
合理统筹内外部资源，是中央企业培育壮大新质生产力的有效途径。今年初，国家电投集团围绕“存量提质、增量做优、蓄势未来，推动国家电投高质量发展”展开专题研讨中强调，在中国“3060”目标指引下，将以新能源为主体的新型电力系统加快构建，新型能源技术加速迭代，国家电投高质量发展面临诸多机遇与挑战，要坚持以“建设世界一流清洁能源企业”为方向推动高质量发展。7月30日至31日，国家电投进一步提出全面实施“均衡增长战略”，即坚持“四个均衡”：规模增长和投资能力均衡匹配，传统产业和创新业态均衡发展，电源品种和区域布局均衡优化，存量提质和增量做优均衡推进。
从清洁性的角度看，核电在发电过程中不产生温室气体，对环境的影响相对较小，与化石燃料相比，核电的碳排放量极低。从经济性来看，虽然核电的初始投资成本较高，但在运营过程中，核电的燃料费用较低，且不受燃料市场价格波动的影响。所以无论是从实现“双碳”目标亦或是建设新型能源体系的角度看，核电都是重要的能源类型之一。在未来的能源结构中，核电的地位将更加重要。
在中国经济迈向新发展阶段，培育世界级大型企业成为核心议题。通过并购重组存量资源，有效激活资产价值，优化资源配置，有利于催生一批竞争力卓越的产业领军企业。通过搭建核电专业化平台，国家电投集团推动资本与资产的深度融合，促进核电资源的高效整合，提高核电资产运营效率，进一步助力清洁低碳绿色发展。
聚焦产业链协同发展战略因地制宜发展新质生产力
新一轮并购潮下，政策有意引导更多资源要素向新质生产力聚集。国央企作为我国并购重组市场的“主力军”，将优质资产，通过并购重组渠道注入上市公司，有利于进一步提高上市公司质量，减少重复建设，提高了资产利用效率。国有资本将进一步向国家安全、国计民生和战略性新兴产业三大方向倾斜。
电投核能在新厂址开发中积极推广“暖核一号”供暖模式: 2019年11月，电投核能所属海阳核电厂“暖核一号”供热一期31.5兆瓦工程项目投运，是国内首个核能供热商用工程，被国家能源局命名为“国家能源核能供热商用示范工程”，作为国家“十四五”规划重点项目，具有自主知识产权核能零碳供热技术；2021年，海阳成为全国首个“零碳”供暖城市；2023年,开启核能“双城”（烟台海阳、威海乳山）供热新纪元。在“暖核一号”的成功示范和引领下核能供暖已成为我国北方地区核电高质量发展的重要方向。
通过本次重组大力推进整合后，上市公司现有金融业务将置出，同时注入主要从事建设、运营及管理核电站的资产，上市公司将成为国家电投集团核电运营资产整合平台。本次交易完成后，将显著增加上市公司资产规模及业务实力，总资产、净资产、营业收入等主要财务数据将明显增加，从而提升上市公司资产质量和盈利能力。