来源 :证券之星2022-03-12
2022年3月10日华菱钢铁（000932）发布公告称：博时基金李洋、西部利得基金冯皓琪、昊晟投资钟思文、Vontobel姜卓言、恒越基金张蓉蓉、华宝基金黄炜、上海泊通投资余莉莉、上海尚近投资赵俊、中信证券资管曾征、星石投资邱英伦、东吴证券杨件冯雅茹于2022年3月8日调研我司。
本次调研主要内容：
问：近期原燃料价格波动对公司成本的影响?公司对今年铁矿石的供需格局如何看?
答：焦煤焦炭价格同比有所上涨，铁矿石价格目前处于较高位置，但仍低于去年同期均价，有利于降低公司的生产成本。近期铁矿石价格的上涨，一方面是舆论对预期的炒作，另一方面是基本面上一季度季节性发运降低。全钢铁行业需求旺季即将到来，加之稳经济政策“专项债发行加速+资金面宽松”组合拳出台，市场预期铁矿石需求向好。针对铁矿石价格出现的异动，国家发改委、市场监管总局、证监会等部委雷霆动作、步步深入，酝酿并推动“基石计划”，提升我国钢铁行业资源保障能力，严控严查铁矿石违背供需基本面炒作的决心非常坚决。全年看，在“碳达峰碳中和”背景下，钢铁行业政策上仍是产能和产量控制的大原则，而铁矿石供给预计仍有增量，随着供给端发运逐渐恢复，以及目前处于历史高位的铁矿石库存现状，不支持铁矿石价格继续大幅上涨。
问：公司碳减排方面的规划?
答：根据《湖南省钢铁行业超低排放改造实施方案》的要求，子公司华菱湘钢预计于2023年之前实现超低排放，华菱涟钢和华菱衡钢于2025年前实现超低排放，阳春新钢超低排放完成进度将适度超前。目前各环保改造项目进展顺利。同时，公司高度重视和关注各种减碳方式及新冶金技术的应用，聘请了专业中介机构统筹制定公司“碳达峰、碳中和”行动方案，也在与部分上、下游合作伙伴联合开展相关新技术应用的探索，努力为减少碳排放、实现碳中和贡献力量。
问：公司今年的分红计划是什么?
答：公司制定了《未来三年（2019-2021年度）股东回报规划》，在符合利润分配条件的情况下，预计2022年现金分红将“不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%”，且“不低于2021年公司实现的归属于母公司股东的净利润的20%”。具体分红安排请关注公司将于2022年4月30日前披露的关于2021年度利润分配预案的公告。
问：公司一季度的盈利和订单情况?
答：公司目前的生产经营保持稳定，订单比较饱满。板材方面，造船、风电、汽车、家电等需求较好，工程机械、重卡等需求较去年上半年偏弱；长材方面，受益于房地产政策托底，其需求相对2021年四季度低点有所回升，高建桥梁等需求保持稳定；无缝钢管需求相较于2021年四季度低点有所回升。
问：控股股东更名为“湖南钢铁集团”,公司的战略是否发生较大改变?
答：据向控股股东湖南钢铁集团了解，为了加强湖南钢铁品牌建设，打造全国一流冶金基地，控股股东“湖南华菱钢铁集团有限责任公司”更名为“湖南钢铁集团有限公司”。上市公司华菱钢铁没有更名计划。此次更名不会改变上市公司的战略方向，公司仍将坚持深耕钢铁主业，基于高端定位和个性化需求持续提升品种钢占比，推动品种结构升级，加快产品由“优钢”向“特钢”领域转型。
问：公司怎么看待今年的产量政策?
答：碳达峰碳中和是一项长期的绿色发展战略，有利于促进钢铁行业高质量发展。在此背景下，钢铁行业供给端受限或将处于常态化。公司将积极响应国家号召，依法合规组织生产。
华菱钢铁主营业务：钢材产品的生产和销售
华菱钢铁2021三季报显示，公司主营收入1355.2亿元，同比上升63.05%；归母净利润77.64亿元，同比上升60.5%；扣非净利润77.28亿元，同比上升60.31%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入504.71亿元，同比上升63.12%；单季度归母净利润21.89亿元，同比上升20.68%；单季度扣非净利润21.71亿元，同比上升20.03%；负债率54.47%，投资收益6179.75万元，财务费用1.39亿元，毛利率12.43%。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级1家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为13.84。近3个月融资净流入9436.61万，融资余额增加；融券净流入766.87万，融券余额增加。证券之星估值分析工具显示，华菱钢铁（000932）好公司评级为4星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为4星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)