来源 :金融界2024-05-06
5月6日，新洋丰获东兴证券强烈推荐评级，近一个月新洋丰获得6份研报关注。
研报预计，新洋丰发布2024年1季报：公司1季度实现营业收入33.35亿元，YoY-24.52%，归母净利润为3.44亿元，YoY-15.83%。由于原材料价格波动及渠道备货推迟，公司1季度收入同比下滑。但预期公司复合肥销量和盈利水平有望恢复至合理水平。此外，公司新型复合肥占比在不断提升，公司整体盈利水平也有希望提升。研报指出，新洋丰是国内磷复肥行业龙头企业，对公司2024~2026年净利润的预期分别为13.68、16.17和18.93亿元。
研报认为，公司新型肥和普通肥的销量比例不断提升，这将有助于提升公司整体盈利水平。另外，公司以一体化的成本优势、渠道客户粘性和产品自主创新构筑了稳固的经营护城河，该公司复合肥销量连续稳定增长。同时，公司还在布局精细磷化工产业，为长期发展锁定了更多空间。
风险提示：原料单质肥价格大幅波动；下游农产品价格大幅波动；新建产能投放进度不及预期。