来源 :金融界2024-04-01
4月1日，双汇发展获中原证券增持评级，近一个月双汇发展获得6份研报关注。
研报预计2023年全年公司实现总营收600.97亿元，同比下降4.20%；归母净利润50.53亿元，同比下降10.11%；扣非后归母净利润47.32亿元，同比下降9.29%。其中，23Q4公司营收为137.52亿元，同比下降23.98%；归母净利润7.26亿元，同比下降53.35%。受23Q4业绩拖累，公司整体业绩低于预期。另外，公司延续高分红政策，2023年末公司拟向全体股东按每10股派7元（含税）的比例实施利润分配，叠加2023年中期分红金额，2023年合计分红总额达50.24亿元，分红率为99.43%。研报认为，公司是国内肉类加工行业龙头，产品线齐全，产品品类丰富。考虑到猪肉价格波动及公司产品结构持续优化，预计公司2024-2026年归母净利润61.00/66.23/66.37亿元。根据可比上市公司市盈率情况，公司估值合理，考虑到公司龙头优势显著，未来仍有估值扩张空间。
风险提示：市场拓展不及预期、原料价格波动、猪价波动、行业竞争加剧、食品安全事件等。