来源 :中国证券网2024-01-24
1月23日晚间，城发环境披露关于公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复。
城发环境披露投资活动产生的现金流量净额持续为负的风险。据公告，报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-250865.09万元、-615161.10万元、-238217.66万元和-192789.71万元，主要是报告期内公司大力拓展环保业务，中标或收购了多个环保类项目，建设期间资金投入较多，公司按照财政部《PPP项目合同社会资本方会计处理实施问答》规定，将垃圾发电、污水处理等BOT项目建造期间发生的建造支出作为投资活动现金流量进行列示，进而导致公司投资活动产生的现金流量净额持续为负。随着公司环保类项目建设完成、逐步转为运营期，公司投资活动产生的现金流量净额有所回升。若未来公司持续加大投资，则存在投资活动产生的现金流量净额持续为负的风险。若公司不能及时获得筹资活动现金净流入，则公司将面临资金短缺风险。
根据公告，截至报告期末，公司合并报表口径总资产为281.07亿元，总负债为198.37亿元，资产负债率达70.58%，其中短期借款、长期借款、其他流动负债、长期应付款及一年内到期的非流动负债等有息负债合计为156.93亿元；公司本次募投项目资金缺口13.25亿元，未来其他重大资本性支出需求13.00亿元，公司须偿还的有息负债中非项目贷款44.21亿元。公司有息负债规模较大，且存在募投项目资金缺口以及未来其他重大资本性支出需求，偿债压力较高，公司将通过现有银行存款、未来6年持续的经营活动产生的现金净流入以及银行授信额度提供流动性支撑。但如果公司未来盈利情况出现波动或资金回笼速度放缓，可能存在一定程度的偿债风险和流动性风险。
公司最近三年可分配利润足以支付债券一年利息。2020年度、2021年度及2022年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为61722.36万元、96821.41万元和105619.38万元，三年平均可分配利润为88054.38万元。公司本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过196000万元（含196000万元），参考发行公告日在2020年1月1日至2023年11月30日期间、期限为6年、评级为AA+的18只主板可转换公司债券利率的最大值，拟定本次可转债发行最高年利率为2.00%，则年利息额最高为3920.00万元，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司各类债券一年的利息。
城发环境作为全国化、综合性的环保上市公司，坚持聚焦环保主业，坚持以专业化为引领、市场化为驱动，坚持向“绿色、低碳、循环、数智、科技”全面转型，以“国内领军，世界一流”为目标，致力于打造国际化环保科技产业集团。