4月25日,安凯客车发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为14.88亿元,同比下降16.44%;归母净利润为-2.4亿元,同比增长9.27%;扣非归母净利润为-3.36亿元,同比下降7.37%;基本每股收益-0.33元/股。
公司自1997年7月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为1.54亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对安凯客车2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为14.88亿元,同比下降16.44%;净利润为-2.59亿元,同比增长8.59%;经营活动净现金流为3.25亿元,同比增长156.89%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入下降。报告期内,营业收入为14.9亿元,同比下降16.44%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
32.6亿 |
17.81亿 |
14.88亿 |
营业收入增速 |
-3.44% |
-45.38% |
-16.44% |
连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.6亿元,-0.1亿元,-1.3亿元,连续为负数。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业利润(元) |
-6102.57万 |
-1199.92万 |
-1.32亿 |
营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降16.44%,净利润同比增长8.59%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
32.6亿 |
17.81亿 |
14.88亿 |
净利润(元) |
1.01亿 |
-2.83亿 |
-2.59亿 |
营业收入增速 |
-3.44% |
-45.38% |
-16.44% |
净利润增速 |
111.54% |
-379.75% |
8.59% |
净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为1亿元、-2.8亿元、-2.6亿元,连续两年亏损。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
1.01亿 |
-2.83亿 |
-2.59亿 |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为29.46%、59.96%、62.15%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
9.6亿 |
10.68亿 |
9.25亿 |
营业收入(元) |
32.6亿 |
17.81亿 |
14.88亿 |
应收账款/营业收入 |
29.46% |
59.96% |
62.15% |
存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长44.42%,营业成本同比增长-15.21%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
-39.49% |
44.99% |
44.42% |
营业成本增速 |
0.59% |
-41.91% |
-15.21% |
存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长44.42%,营业收入同比增长-16.44%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
-39.49% |
44.99% |
44.42% |
营业收入增速 |
-3.44% |
-45.38% |
-16.44% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降16.44%,经营活动净现金流同比增长156.89%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
32.6亿 |
17.81亿 |
14.88亿 |
经营活动净现金流(元) |
4亿 |
-5.7亿 |
3.25亿 |
营业收入增速 |
-3.44% |
-45.38% |
-16.44% |
经营活动净现金流增速 |
-23.4% |
-242.6% |
156.89% |
经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为3.95、2.02、-1.25,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
4亿 |
-5.7亿 |
3.25亿 |
净利润(元) |
1.01亿 |
-2.83亿 |
-2.59亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
3.95 |
2.02 |
-1.25 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为5.66%,同比下降19.52%;净利率为-17.39%,同比下降9.39%;净资产收益率(加权)为-164.83%,同比下降146.31%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-164.83%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
20.94% |
-66.92% |
-164.83% |
净资产收益率增速 |
152.9% |
-419.58% |
-146.31% |
净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为20.94%,-66.92%,-164.83%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
20.94% |
-66.92% |
-164.83% |
净资产收益率增速 |
152.9% |
-419.58% |
-146.31% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
少数股东权益变动较大。报告期内,少数股东权益变动较大,少数股东权益/净资产为59.85%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
少数股东权益(元) |
8232.14万 |
6425.61万 |
4642.68万 |
净资产(元) |
6.09亿 |
3.3亿 |
7757.45万 |
少数股东权益/净资产 |
13.51% |
19.5% |
59.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为97.7%,同比增长7.02%;流动比率为0.69,速动比率为0.63;总债务为17.97亿元,其中短期债务为16.43亿元,短期债务占总债务比为91.43%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.19,现金比率低于0.25。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.39 |
0.16 |
0.19 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.8亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.258%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
14.79亿 |
4.06亿 |
5.8亿 |
短期债务(元) |
20.19亿 |
14.66亿 |
- |
利息收入/平均货币资金 |
0.37% |
0.98% |
1.26% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长10.02%,营业成本同比增长15.21%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
-12.64% |
-76.14% |
-10.02% |
营业成本增速 |
0.59% |
-41.91% |
-15.21% |
应付票据变动较大。报告期内,应付票据为5.8亿元,较期初变动率为52.74%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
3.82亿 |
本期应付票据(元) |
5.83亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.49,同比下降14.94%;存货周转率为9.07,同比下降41.38%;总资产周转率为0.42,同比增长3.91%。
从经营性资产看,需要重点关注:
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为1.71%、3.35%、5.43%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货(元) |
8731.99万 |
1.27亿 |
1.83亿 |
资产总额(元) |
51.12亿 |
37.85亿 |
33.7亿 |
存货/资产总额 |
1.71% |
3.35% |
5.43% |
从长期性资产看,需要重点关注:
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.62、2.51、2.22,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
32.6亿 |
17.81亿 |
14.88亿 |
固定资产(元) |
7.06亿 |
7.11亿 |
6.7亿 |
营业收入/固定资产原值 |
4.62 |
2.51 |
2.22 |
在建工程变动较大。报告期内,在建工程为393.6万元,较期初增长34.83%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
291.91万 |
本期在建工程(元) |
393.59万 |