来源 :和讯网2023-04-28
4月27日晚间，盐湖股份发布2023年第一季度报告显示，报告期内，公司实现营业收入47.07亿元；实现归属于母公司所有者的净利润22.25亿元；基本每股收益0.4231元，期末总资产423.73亿元。
对于业绩的变动原因，盐湖股份分析称，报告期内，受天然气供给不足、铁路发运受限，市场价格下跌，下游客户接货积极性较差等因素影响，公司主要产品销量较上年同期出现下降。盐湖股份同时表示，4月份碳酸锂产品销售已回暖，将努力完成全年销售计划。
据iFinD数据显示，目前已披露一季报的锂矿企业中，超五成企业净利润同比下滑。针对本轮碳酸锂价格下跌的原因，中关村(000931)新型电池技术创新联盟秘书长于清教表示：“第一，过去两年来，锂价涨势过猛，需求存在一定的虚高，岁末年初需求降温；第二，政府监管频频出手，严查锂电产业上下游囤积居奇、哄抬价格等行为。”
今年以来，锂电等新能源板块持续低迷，电池及碳酸锂等锂盐价格承压。数据显示，近期电池级碳酸锂价格持续回落。2022年一度冲破60万元/吨大关，到如今均价报18万元/吨，跌幅超60%。业内人士分析认为，这是市场炒作平息后的必然结果，近期价格下跌从侧面说明了行业逐步回归商业本质，随着产能提升，电池储量越来越多，未来碳酸锂价格应该是在成本加合理利润附近波动。
4月27日，上海钢联发布最新数据显示，电池级碳酸锂涨4000元/吨，均价报18.4万元/吨。值得注意的是，电池级碳酸锂均价已连续三日报18万元/吨，这也是碳酸锂报价自去年11月底以来，首次出现上涨。
然而，本轮行业变革对以盐湖股份为代表的的锂矿头部企业而言，也不失为一次机遇。鉴于我国锂资源主要蕴藏在盐湖卤水中，而盐湖股份作为国内盐湖提锂的龙头企业，其卤水所能实现的远期产能在20万吨/年左右。面对碳酸锂价格下行，公司约3万元/吨的成本优势将进一步显现。同时，此次暴跌将加剧行业的马太效应，部分中小厂商将慢慢出情，市场进一步向公司这样的头部企业集中。
据悉，今年以来仍有很多企业宣布扩大锂盐产能，天齐锂业(002466)、海南矿业(601969)等均陆续公告了锂矿资产的收购项目，盐湖提锂也处于加速扩产中。盐湖股份在2023年一季报中表示，公司新建的4万吨/年基础锂盐一体化项目已完成所有立项审批，目前已接入施工工程，整体计划正常推进中。
尽管当前市场仍处于去库存状态，但碳酸锂价格止跌以及近期业内对新能源汽车消费的提振依旧带来了希望。
据创新联盟统计，2022年中国三元电池装车量110.4GWh，占总装车量的37.5%，同比增长48.55%；磷酸铁锂电池装车量183.8GWh，占总装车量的62.4%，同比增长130.16%，两者合计占比达99.9%。
创新联盟预计，2023年，我国新能源(600617)汽车产业规模将继续保持增长态势，新能源车产量将达844.7万辆，同比增长33.4%；动力电池装车需求将达409.9GWh，同比增长39.3%。
信达证券认为，乘用车价格体系有望逐步恢复正常，车市景气度有望向上，库存周期有望从“主动去库”转入“被动去库”阶段。从长远角度看，一方面，新能源产业意义重大，其前景依然光明；另一方面，锂盐价格经下降后回到了较为合理的位置，过低将压缩回收利用和其他技术路径的电池的发展空间。
光大证券(601788)表示继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、融捷股份(002192)、赣锋锂业(002460)；青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及，国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义，建议关注盐湖股份、科达制造、蓝晓科技(300487)。