来源 :钛媒体2024-12-30
12月29日晚，中核科技（000777.SZ）公告称，为进一步实现核工业装备制造业务的整合，促进上市公司高质量发展，接到中国核工业集团有限公司（以下简称“中核集团”）的通知，正在筹划以发行股份购买资产的方式，购买中国核电工程有限公司（以下简称“中核工程”）接受无偿划转后持有的西安中核核仪器股份有限公司（以下简称“中核西仪”）的71.965%股权，其余股东的交易意向尚未最终确定。
中核科技自2024年12月30日开市时起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。截至12月27日收盘，中核科技股价报18.07元，总市值69亿元。
据悉，中核工程系中核科技控股股东中核集团直接100%控股的企业，本次交易预计构成重大资产重组，亦构成关联交易，但不会导致中核科技实际控制人变更。
官网显示，中核集团是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，也是推进核能开发利用、核工程建设、核技术应用的国家队和主力军，拥有完整的核科技工业体系。截至2024年8月5日，中核集团的资产规模约为1.4万亿元，连续5年成为《财富》世界500强中唯一的全产业链核工业企业。
中核科技是一家集工业阀门研发、设计、制造及销售为一体的科技型制造企业，1997年在深交所上市，是中国阀门行业和中核集团旗下首家上市公司。2024年前三季度，中核科技实现归母净利润1.16亿元，同比下降11.19%；扣非后净利润为1.03亿元，同比下降2.34%。
值得注意的是，上述交易是IPO未果企业转道并购重组的新案例。
公开资料显示，中核西仪始建于1969年，是中核集团所属大型仪器仪表企业，也是国内核领域知名的核辐射监测系统、火灾报警控制系统、实物保护系统的制造商和集成商。
2022年9月，中核西仪拟科创板IPO获上交所受理，拟发行不超过1.2亿股，计划募集资金20亿元，将用于核安全防护产业基地一期建设项目、智能化产业研发项目、信息化体系建设项目、补充流动资金项目。在经历一轮上交所问询后，中核西仪于2023年3月主动撤单，终止了IPO。
中核西仪有超8成收入来自中核集团。根据招股书，2019年至2021年，中核西仪的营业收入分别为4.42亿元、5.54亿元和7.95亿元，其中来自中核集团的收入占比分别80.14%、88.91%和84.70%；同期净利润分别为1.07亿元、1.19亿元和1.70亿元。
彼时，因中核西仪与实控人中核集团下属公司中辐院、同方威视、中核武汉核电、北京博瑞赛、中核控制存在生产、销售相同或类似产品的情形，相关产品主要集中在核辐射监测类系统和设备领域等，监管部门曾就中核集团如何应对处理体系内的同业竞争问题展开重点问询。
此外，钛媒体App注意到，中核西仪曾有绝大部分净利润来源于非控股合资公司。
1994年，中核西仪与美国霍尼韦尔集团合资组建的西安盛赛尔电子有限公司，是国际上专业的火灾探测器生产商。目前，霍尼韦尔持股60%，中核西仪持股40%。
西安盛赛尔经营状况，来源：招股书
报告期内，西安盛赛尔贡献的投资收益分别为10,555.25万元、8,151.59万元、7,275.23万元及1,586.49万元，占同期净利润的比例分别为98.85%、68.29%、42.87%及77.77%，占比相对较高。
西安盛赛尔的火灾报警探测器为中核西仪火灾报警控制系统的上游产品。若中核西仪与霍尼韦尔的合资合作无法正常延续，将对公司的上游配件采购产生一定影响，进而影响公司经营业绩。