继东方证券、国金证券再融资方案获批后，近期上市券商国海证券也更新了85亿元的定增预案。值得注意是，上市公司中恒集团拟斥资不超过3亿元参与此次定增。事实上，近年来中恒集团深度投资了国海证券，其中不乏购买股票、资管计划产品，以及合资成立基金等。
看究竟app发现，上市公司中恒集团拟斥资参与国海证券85亿定增事项。
中恒集团“深度”参与
1日晚间，国海证券更新定增预案。拟向公司控股股东、实际控制人广西投资集团及其控股子公司中恒集团、广西金投在内的不超过35名（含35名）特定对象配售16.33亿股新股。其中，中恒集团拟出资最高不超过人民币3亿元认购国海证券本次非公开发行股份。
值得一提的是，早在今年1月国海证券披露非公开发行股票预案，预计募集资金总额不超过人民币85亿元。而到了今年3月初，国海证券方面又将85亿元的股票增发决议有效期延长12月，延期至2023年3月23日。这意味着，国海证券管理层需要更长的时间来筹备这次事关公司前途的增发。
具体来看，国海证券将所募集到的资金主要用在五个方面。其中，投资与交易业务拟投资不超40亿元、资本中介业务拟投资不超25亿元、增加对子公司的投资不超10亿元，资产管理业务不超5亿元，其他运营资金安排不超5亿元。
值得注意的是，作为国海证券第四大股东的中恒集团近年来“深度”参与国海证券诸多事项。其中不乏购买股票、资管计划产品，以及合资成立基金等。
早在2016年8月，中恒集团通过二级市场斥资5亿元买入国海证券股票。尤其到了当年12月，国海证券爆发“萝卜章”事件后中恒集团更是多次增持，一度持有国海证券1.16亿股（占总股本2.75%）。据中恒集团后期公布的数据显示， 2016年下半年至2017年年初，公司累计增持国海证券4302.82万股。
除了在二级市场增持外，中恒还购买国海证券的金融产品。2019年7月中恒集团斥资8亿元投资国海证券卓越3198、3199号单一资产管理计划。而到了2020年3月中恒集团豪掷15亿元向关联方国海证券投资其发行的资管计划产品。
不仅如此，去年6月中恒集团还出资2.4亿元与国海证券全资子公司国海创新资本投资管理有限公司（下称“国海创新资本”）共同成立深圳市国海中恒医药健康创业投资合伙企业（有限合伙），旨在加速布局医疗医药健康产业链。
国海证券9年募资超200亿
公开资料显示，2011年8月国海证券通过借壳集琦药业实现上市，然而在上市后的数年却频频融资。2013年至2021年的9年间，国海证券通过配股、定向增发等方式合计募集资金总额达到122.5亿元。若加之本次披露的定增事项，累计募资总额或将超过200亿元，接近国海证券当前的总市值。
不过，9年间累计超200亿元的巨量资金并没有给国海证券带来喜人的业绩增长。3月17日国海证券发布的2021年财报显示，公司实现营业收入51.7亿元，同比增长15.36%；利润总额11.48亿元，同比增长10.22%；归属于上市公司股东的净利润7.65亿元，同比增长5.41%。
而作为中小券商代表之一的国海证券，与全行业诸多券商相比似乎进入了“增收不增利”的窘境。据近期中证协披露的数据，证券行业2021年营收和归母净利润增速分别为12.03%和21.3%。
事实上，近年来国海证券在合规风控方面的漏洞或许是公司重要的“失血点”。2021年，国海证券共三次发布计提资产减值准备的公告，全年合计将计提资产减值准备4.22亿元，相较于7.65亿元归母净利润，这一减值金额可见一斑。
与此同时，国海证券合计对买入返售金融资产计提减值准备约3.76亿元，占总减值金额的比例较高。根据2021年中报，国海证券披露其就质押式证券回购业务已经与16个应诉方发生纠纷诉讼，合计涉诉金额超过24亿元。
此外，2021年12月因担任胜通集团公司债券“16胜通01”“16胜通03”“17胜通01”的主承销商而涉事虚假记载、未尽职调查等，公司被没收违法所得1798万元，并处以60万元罚款。
上述问题又在很大程度影响了国海证券的业务拓展和盈利能力。截至2021年末在140家证券公司中，国海证券总资产、净资产、净资本规模分别位于行业第35位、36位、39位，处于行业中游水平。
对于近年来的多次融资，国海证券表示，随着市场竞争的加剧，行业集中度将不断提升，小券商如不及时补足资本，紧跟市场发展大势，竞争能力将进一步被削弱，行业地位也将面临下降的风险。因此，公司需要通过补充资本实力进一步扩展业务规模，在证券行业新的竞争格局下，稳步提升公司的行业地位。