近期航发控制(000738)发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中航发控制营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入53.24亿元，同比上升7.74%，归母净利润7.27亿元，同比上升5.55%。按单季度数据看，第四季度营业总收入12.24亿元，同比上升2.89%，第四季度归母净利润1.3亿元，同比下降10.84%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利8.17亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率27.46%，同比减1.08%，净利率13.71%，同比减2.11%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.1亿元，三费占营收比7.71%，同比减8.88%，每股净资产8.99元，同比增5.84%，每股经营性现金流0.75元，同比增24.59%，每股收益0.55元，同比增5.77%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
销售费用变动幅度为26.18%,原因:销售服务费及差旅活动增加。
财务费用变动幅度为-84.97%,原因:利息支出减少584万，利息收入增加5020万，汇兑收益减少1272万。
研发费用变动幅度为-6.92%,原因:年度总研发费用持续增加，其中自筹研发投入减少。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为24.59%,原因:销售商品、提供劳务收到的现金同比增加6.56亿元，支付货款同比增加3.46亿元，支付各项税费同比增加1.04亿元。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-372.82%,原因:本期购建固定资产无形资产及其他长期资产支付的现金同比增加3.32亿元，投资收益同比减少0.67亿元。
筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-116.83%,原因:收到技改拨款同比减少0.35亿元。
现金及现金等价物净增加额变动幅度为-38.43%,原因:其中经营活动产生的现金流量净额同比增加1.94亿元，投资活动产生的现金流量净额同比减少3.96亿元，筹资活动产生的现金流量净额同比减少0.43亿元。
货币资金变动幅度为11.49%,原因:期末集中回款。
应收款项变动幅度为43.05%,原因:客户欠款增加。
存货变动幅度为6.03%,原因:生产任务增加。
投资性房地产的变动原因:对外出租厂房。
固定资产变动幅度为16.02%,原因:在建工程转固。
在建工程变动幅度为69.58%,原因:募投及国拨项目投入增加。
使用权资产变动幅度为-33.36%,原因:使用权资产计提折旧。
短期借款变动幅度为-68.29%,原因:归还借款。
合同负债变动幅度为-34.06%,原因:产品交付确认收入。
租赁负债变动幅度为-43.24%,原因:支付租赁费。
应收票据变动幅度为-10.15%,原因:票据到期收回。
其他流动资产变动幅度为-23.93%,原因:现金管理规模减少。
应付账款变动幅度为56.89%,原因:采购材料、外协应付供应商货款增加。
其他流动负债变动幅度为-59.34%,原因:重分类税费减少。
预计负债变动幅度为53.78%,原因:计提销售服务费增加。
递延所得税负债变动幅度为-33.16%,原因:使用权资产规模下降。
其他非流动负债变动幅度为-78.58%,原因:归还借款。
其他综合收益变动幅度为-5242.86%,原因:精算变动影响。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争环境好。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。
财报体检工具显示：
建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达555.36%)
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在8.89亿元，每股收益均值在0.68元。
重仓航发控制的前十大基金见下表：
持有航发控制最多的基金为华夏军工安全混合A，目前规模为29.11亿元，最新净值1.119(3月27日)，较上一交易日下跌3.87%，近一年下跌28.36%。该基金现任基金经理为万方方。