来源 :证券时报2023-02-02
酒类股2日盘中强势拉升，截至发稿，白酒股方面，金种子酒涨近9%，舍得酒业涨近7%，今世缘、酒鬼酒涨超5%；啤酒股方面，燕京啤酒涨超8%，惠泉啤酒、兰州黄河、重庆啤酒、珠江啤酒等涨超4%；其它股方面，中葡股份涨停，海南椰岛、张裕A涨约6%。
对于白酒，华安证券指出，春节期间各项消费数据表现亮眼，旅游酒店、餐饮出行、商圈票房等活动热度持续不减。疫情影响明显退坡之下，白酒行业整体反馈超节前预期，在“放开首年返乡客群增加+低线城市红白宴席集中+聚饮/走亲访友场景快速修复+旅游出行贡献餐饮用酒增量”的叠加之下，带来白酒消费需求的整体回暖，总量上看行业向上趋势较去年底更为明显，预计同比2022年春节持平或微跌。结构上两头旺中间平，品牌/价格带分化凸显。春节期间高端及大众酒表现最为亮眼。去库去化明显，以价换量拉动周转。我们认为行业上，春节旺季无疑给市场带来了“暖春”的信号，批价、库存信号转好的同时，经销商信心不断增强。未来白酒向上空间充足（基本面继续修复+下阶段估值提升），向下安全垫有保障（业绩渡过最差时期+估值不贵），即使最悲观预期下仍旧可看震荡市。建议短期继续按图索骥，优先选择基本面不断好转、业绩确定性强的五茅汾古泸，同时后续伴随商务走访/宴请活动恢复，预计次高端将迎来弹性改善，建议关注：舍得酒业。
啤酒方面，该机构表示，淡季整体销售情况较为稳定，区域间分化。现饮渠道复苏趋势明朗，后续啤酒结构升级有望提速。继续推荐业绩修复弹性品种重庆啤酒、高端化进展较快的华润啤酒、业绩稳健增长的青岛啤酒。