来源 :中国证券网2023-03-30
沙钢收购南钢事宜再起波澜。上海证券报记者日前从一名接近该交易的人士处获悉，尽管复星系与沙钢集团已就南京钢联股权转让正式签订协议，但中信特钢也在同步推进投资计划，拟“入局”南钢股权转让交易。
“中信特钢对南钢的收购计划已在中信集团内部通过，目前正等待主管部门批准。”上述人士表示，若该投资计划获批，不排除中信特钢将支持拥有南京钢联40%股权的南京钢铁集团（简称“南钢集团”）行使优先受让权，从而对上述收购进行“截胡”。
针对上述消息，一位接近沙钢集团的人士也予以确认，“目前沙钢集团已关注到此动向，公司将在符合条件的前提下积极推进相关业务。”该人士表示。
此外，中信特钢常务副总裁王文金日前也公开表态：“近期会有重大举措，公司会认真对待每一个兼并重组的项目，为公司增添光彩，而不是成为包袱。”
简单回溯，2022年10月，复星国际、南钢股份等公告称，复星系有意向将其所持有的南京钢联60%全部转让给沙钢集团，潜在出售意向代价不超过160亿元，当时，沙钢集团还支付了80亿元交易保证金。
5个月后的3月14日，复星国际与沙钢集团就上述交易正式签署协议，后者以135.8亿元的价格获得南京钢联60%的股权。出售事项完成后，复星系将不再持有南京钢联任何股权。
彼时，复星国际也公告称，按照相关条款约定，同等条件下，南钢集团作为南京钢联的小股东，有权在后者控股权变更后的30天内（即4月14日前）行使优先受让权。这也意味着，若潜在收购者帮助南钢集团行使优先受让权，则有机会将南京钢联60%股权“收入囊中”。
资料显示，南钢集团主要由两大股东组成，一是南京钢铁集团工会委员会及12名个人组成的南京钢铁创业投资有限公司(简称“南钢创投”)，持有南钢集团51%股份，二是南京市国资委控股的南京新工投资集团有限责任公司，持有剩余49%股份。
一位知情人士透露，中信特钢此番“入局”已得到南钢创投部分关键个人股东支持，且南京国资对此收购也一直保持开放态度。
对此，上述接近沙钢集团的人士表示，在与复星系签订协议时，双方就已相应设置了排他性条款，若第三方企业收购南京钢联60%股权，复星就需要承担相应违约责任，并有可能向沙钢集团支付相应的“违约金”。
该人士也表示，在实际操作中，中信特钢或面临更多挑战。其一，作为央企，中信特钢出资参与收购，需获得国家相关部门的批复；其二，目前距离南钢集团行使优先受让权的时间已不足半月，中信特钢需短时间内准备近百亿资金，并借款给南钢集团缴纳收购意向金，在此过程中存在一定的资金风险；其三，若中信特钢意图“藏”于在南钢集团“身后”进行收购，或面临被沙钢集团起诉的法律风险。
除此之外，该人士直言，中信特钢推进收购方案是否遵循国资委此前印发的《关于做好2023年中央企业投资管理进一步扩大有效投资有关事项的通知》相关规定，即央企不得开展产能过剩行业投资与禁止收购高资产溢价企业（目前沙钢收购南钢联合的溢价率超过25%）等，还尚需相关部门评定。
目前，中信特钢以何种架构参与其中尚未可知。有产业人士分析，无论是沙钢集团还是中信特钢，该并购都将进一步提高我国钢铁产业集中度，有利于形成行业发展合力、提高原材料对外话语权等。