12月7日重要提要
1、中钢协：11月下旬重点钢企日产粗钢202.85万吨，环比增长1.32%
2、广东：支持广期所研究推出碳排放权、电力、商品指数期货等创新产品
3、华菱钢铁：预计到“十四五”末，工业线棒材领域特钢年产销量占比将提升至25%以上★
4、广发证券：重视“稳经济”带来钢需弹性，关注优质龙头
5、计划2050年达到净零排放，力拓开发低碳炼铁新工艺BioIron™
6、宝钢股份：升级换代，旗下昆钢本部球团生产线永久性停产
7、中信特钢：拟参与竞购上电钢管60%股权★
8、中信特钢拟为上电钢管及其子公司天津钢管提供不超过35亿元的担保
9、久立特材：董事兼高管人员杨佩芬尚未减持，减持时间过半
10、首钢股份拟申请注册发行不超60亿元超短期融资券、20亿元中期票据
一、市场回顾
12月6日，特钢Ⅱ板块、普钢板块和冶钢原料板块涨幅分别为0.05%、-0.47%和-0.58%，沪深300上涨0.54%，特钢Ⅱ板块、普钢板块和冶钢原料板块分别跑输大盘0.49pct、1.01 pct和1.12pct。从全行业看，涨幅前五板块分别是非金属材料Ⅱ（4.52%）、一般零售（3.56%）、调味发酵品Ⅱ（3.01%）、白酒Ⅱ（2.53%）和非白酒（2.36%）。
钢铁板块中涨幅前五的公司有鄂尔多斯（2.88%）、ST广珠（2.81%）、抚顺特钢（1.91%）、华菱钢铁（1.61%）和大中矿业（1.52%）；跌幅前五的公司分别是常宝股份（-2.27%）、钒钛股份（-2.31%）、八一钢铁（-3.36%）、柳钢股份（-3.58%）和武进不锈（-5.18%）。
二、行业要闻
1、中钢协：11月下旬重点钢企日产粗钢202.85万吨，环比增长1.32%
据中钢协数据显示，2022年11月下旬，重点钢企粗钢日均产量202.85万吨，环比增长1.32%；钢材库存量1530.39万吨，比上一旬减少199.62万吨，降低11.54%。
2、广东：支持广期所研究推出碳排放权、电力、商品指数期货等创新产品
广东省发展改革委近日印发《广东省“十四五”现代流通体系建设实施方案》提出，支持广州期货交易所研究推出碳排放权、电力、商品指数期货等创新产品。支持深圳排放权交易所开展海洋碳汇交易试点。完善期现货联动市场体系，培育期现货合营的大宗商品交易商，鼓励符合条件的现货企业申请设立大宗商品交割仓，开展保税交割业务。围绕粮食、钢铁、煤炭等重点品种，支持广州、珠海、湛江建设大宗商品交易中心和产业聚集区。
3、美国正考虑对中国钢铁行业加征额外关税？外交部回应
外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者就美国正考虑对中国钢铁行业加征额外的关税询问中方评论。毛宁表示，因为我不了解你说的具体是哪个方面的关税，或者是具体是什么情况。作为原则，中方一贯反对违反世贸规则，单方面非法加征关税，这不利于任何一方。中方也将采取一切必要措施维护自身的正当权益。
4、韩货运罢工持续，港湾物流复常炼油钢铁仍受困
韩国全国民主劳动组合总联盟旗下货运工会“货物连带”发起的罢工6日进入第13天。随着部分货运车主返岗复工，各大港湾集装箱物流逐渐恢复正常，但炼油、钢铁等行业的损失仍在扩大。全国12大港湾晚间集装箱吞吐量为4.1982万标箱，比平日高出14%。相比之下，炼油、钢铁业的损失则逐渐扩大。截至当天下午2时，全国油品库存见底的加油站达到96家，其中首尔市（35家）最多。出口石化产品恢复出货，但出货量仅为平日5%的水平，内销石化产品出货量为平日的50～90%。据国土部介绍，面对出货受阻的情况，多家石化企业正在考虑减产。钢铁前一天出货量为平日的53%。
5、计划2050年达到净零排放，力拓开发低碳炼铁新工艺BioIron™
近日，澳大利亚矿业公司力拓集团在德国的一个小型试验工厂中验证了低碳炼铁工艺BioIron™的有效性。目前该公司正计划开发一个更大规模的试验工厂，以进一步评估其帮助钢铁价值链脱碳的潜力。
低碳炼铁工艺Biolron™主要使用了木质纤维素生物质，包括农副产品（如小麦秸秆、油菜秸秆、大麦秸秆、甘蔗渣）或专门种植的作物。生物质代替冶金煤作为还原剂，生物质与铁矿石混合，并通过生物质释放的气体燃烧和由可再生能源供能的高效微波共同加热，冶炼过程中还部分使用了澳大利亚皮尔巴拉粉矿。BioIron™具有支持钢铁生产近零排放的潜力，如果将其与碳捕获和储存技术相结合，则可能实现净负排放。在过去18个月，力拓集团与芬兰美卓奥图泰公司和英国诺丁汉大学的项目团队在德国对该工艺进行了广泛测试。
这一初步测试阶段的结果显示出很大的前景，并证明BioIronTM工艺非常适合皮尔巴拉粉矿。作为与客户、大学和行业在脱碳工作中开发的途径之一，该工艺有望减少整个钢铁价值链的碳排放。目前力拓正在设计一座更大规模的连续试点工厂，产能为每小时1吨，并正在考虑选择建设地点。该公司还在寻找可持续的生物质来源，将其用作生物铁的还原剂。力拓已经意识到生物质来源和使用的复杂性，并努力确保只使用可持续的生物质。因此，该公司正在进行生物质认证流程的基准研究，通过与环保组织的协商，已经完全排除了通过砍伐森林来获得生物质资源的途径。
近几个月，力拓在推进低碳减排方面实施了多方面的举措。2022年9月底，力拓加入“先行者联盟”（FirstMoversCoalition），这是一项旨在将零碳技术与供应链商业化的全球倡议。在这一倡议中，力拓承诺为其航运船队购买更多零排放燃料，并更多地与在航运和航空业使用零排放燃料的供应商合作。此外，力拓在开发低碳炼铁技术方面与多家钢铁企业达成合作协议。如，力拓与中国首钢集团签署了合作备忘录，以研究、设计和实施钢铁行业价值链的低碳解决方案；与德国萨尔茨吉特集团签署了一份谅解备忘录，共同致力于利用力拓铁矿石产品实现炼铁过程脱碳；与澳大利亚钢铁企业博思格签署了谅解备忘录，以研究和设计钢铁价值链的低排放工艺和技术。
力拓计划在2018年的基础上，到2025年将其范围1和范围2的二氧化碳排放量减少15%，到2030年减少50%，到2050年达到净零排放。
三、公司预警
6、宝钢股份：升级换代，旗下昆钢本部球团生产线永久性停产
为响应安宁市“退厂入园”的工业发展战略，实现昆钢环保搬迁绿色低碳转型，按照公司本部球团生产线永久性停产计划，2022年12月4日22时零6分，昆钢本部240万吨球团生产线顺利永久性停产。昆钢本部年产240万吨球团生产线分别由两条年产120万吨球团生产线组成，均采用链篦机-回转窑-环冷机生产工艺。
1号生产线于2003年5月开工，2004年7月22日投产，服役18年4个月。2号生产线于2007年开工，2008年6月30日投产，服役14年5个月。至2022年11月，共生产球团矿3229.62万吨，其中1号机1746.55万吨，2号机1483.07万吨，为昆钢改善炉料结构，稳定高炉生产，降低冶炼成本做出了巨大贡献。
随着2022年11月1日新区年产260万吨带式焙烧机球团生产线点火，11月25日带式焙烧机球团顺利投产，为昆钢本部球团具备永久性停产创造了条件。昆钢本部球团1号生产线于2022年11月15日停产，2号生产线于2022年12月4日停产。至此，昆钢本部年产240万吨球团生产线光荣退出历史舞台，永久性停产。
昆钢本部链篦机-回转窑-环冷机生产线通过新区球团260万吨带式焙烧机生产线的替代，实现了产品的升级换代，更有利于绿色低碳环保生产，改善高炉炉料结构，降低炼铁成本，增强企业竞争力，为助推昆钢高质量发展做出贡献。
7、中信特钢(000708.SZ)：拟参与竞购上电钢管60%股权
中信股份(00267)发布公告，中信泰富特钢集团股份有限公司(000708.SZ)(以下简称“公司”)子公司拟参与竞买上海电气（601727）集团钢管有限公司(上电钢管)60%股权。若公司子公司竞买上电钢管60%股权成功，上电钢管将成为公司全资子公司。
鉴于本次交易目前仍在公开征集受让方阶段，尚未确定最终受让方，尚未签署《产权交易合同》(包括交易价款、交易条件等)，能否成功竞买受让标的公司股权尚存在不确定性，中信特钢（000708）将根据项目进展及时履行信息披露义务。
据悉，上电钢管是上海电气为控股天津钢管而专门设立的一家平台公司，其持有的核心资产为所持天津钢管51.02%股权。天津钢管承继了天津钢管集团股份有限公司原350万吨无缝钢管产能相关的核心资产。天津钢管是目前国内规模领先、品种规格齐全的石油套管生产企业，在国际市场上能与全球领先的无缝钢管企业并驾齐驱，享有极高的国际品牌认可度和知名度。为完善战略布局、谋求长足发展，2021年公司子公司科创特钢竞购了上电钢管40%的股权，上海电气和公司子公司科创特钢分别持有上电钢管60%和40%的股权。公司拟通过全资子公司为参与竞买主体，以自有及自筹资金参与本次交易的竞买程序，若公司此次成功竞得上电钢管60%股权，上电钢管将成为公司的全资子公司，有利于公司进一步巩固及发展无缝钢管市场，提升公司在市场上的整体竞争力。
上电钢管盈利能力低于公司，主要是因为上电钢管子公司天津钢管历史亏损较重，公司2021年参股上电钢管后全面参与了天津钢管的经营管理，两年来，上电钢管控股子公司天津钢管产品质量、市场认可度、产品结构不断优化，盈利能力显著提升。2022年1-10月份同比大幅减亏，特别是二季度以来天津钢管持续保持盈利，并保持向好势头。公司收购上电钢管后，随着公司逐步加强对天津钢管的全面赋能，天津钢管的研发能力、产品质量、市场认可度的进一步提高，天津钢管的产销量和盈利能力未来将进一步提升。
本次交易符合公司进一步完善产品结构、谋求长足发展战略布局，将增强公司钢管产品的竞争力，使天津钢管与公司形成更大协同效应，有利于减少与公司的关联交易，也有利于进一步拓展无缝钢管产品下游市场，促进公司各板块的全面发展。因此，公司有必要收购上电钢管60%的股权。
8、中信特钢拟为上电钢管及其子公司天津钢管提供不超过35亿元的担保
中信股份(00267)附属中信泰富特钢集团股份有限公司发布公告，本次担保事项以该公司(中信特钢（000708）)子公司成功竞买上海电气（601727）集团钢管有限公司(上电钢管)60%股权并完成股权交割为前提条件，公司是否能够成功竞买其股权尚存在不确定性。
该公司同意若公司子公司成功竞得上电钢管60%股权后，出于对现有竞买条件的考虑，公司拟为上电钢管及其子公司天津钢管制造有限公司(天津钢管)提供总金额不超过35亿元担保，资金用于替换上海电气控股集团有限公司(上海电气)及其子公司为上电钢管、天津钢管提供的贷款及融资担保。担保的主债务期限为经公司股东大会审议通过后签署相关协议后的三年。具体情况以收购完成后实际签署的协议为准。
9、久立特材：董事兼高管人员杨佩芬尚未减持，减持时间过半
12月6日晚间发布公告称，截至本公告披露日，公司董事兼高级管理人员杨佩芬女士在预披露的减持计划期间内尚未减持其所持公司股份。本次减持计划时间已过半。
10、首钢股份拟申请注册发行不超60亿元超短期融资券、20亿元中期票据
首钢股份(000959.SZ)公告，公司董事会审议通过了《北京首钢股份有限公司关于注册发行超短期融资券和中期票据的议案》，本次超短期融资券申请注册总额度为不超过60亿元(含);本次中期票据申请注册总额度为不超过20亿元(含)。超短期融资券的发行期限不超过270天(含);中期票据的发行期限为不超过5年期(含)。
公告显示，本次超短期融资券的募集资金用途拟用于偿还公司有息负债、补充营运资金等;中期票据的募集资金用途拟用于偿还公司有息负债、补充营运资金及项目建设等。
11、华菱钢铁：预计到“十四五”末，工业线棒材领域特钢年产销量占比将提升至25%以上
12月6日，有投资者向华菱钢铁（000932）提问，请问公司目前特钢产能大概有200万吨吗？公司回答表示，感谢您对公司的关注。目前公司线棒材中的特钢产品年产销量约50万吨，占比10%左右。预计到“十四五”末，工业线棒材领域特钢将提升至25%以上，远期比例提升至50%以上。
12、近三个月钢铁板块解禁情况
四、机构观点
13、广发证券：重视“稳经济”带来钢需弹性，关注优质龙头
2022年以来钢铁板块二级市场表现：截至2022年12月5日，钢铁板块累计下跌17.9%，跑赢沪深300指数2.2PCT，在31个板块中排名第22。
普钢：重视“稳经济”带来钢需弹性，关注优质龙头。（1）供给：去产能继续深化，预估2023年拟净减粗钢产能约542万吨。综合考虑碳达峰对粗钢限产要求、以及环保评级分化，预计2023年粗钢产量继续稳中有降。（2）需求：预计2023建筑业钢需相对稳定，制造业钢需稳中有增，基建、汽车需求提升，重视钢需弹性。地产方面，“稳经济”政策基调延续，预计2023年我国房地产用钢需求保持韧性，关注地产政策加码空间。基建方面，预计2023年“稳经济”政策促基建投资继续增长，实物形成量加速形成托底钢需。制造业方面，建筑业需求相对稳定，支撑工程机械需求保持相对稳定。预计2023年乘用车、商用车、新能源车用钢需求均提升。地产“保交楼”支撑竣工，“稳经济”政策支撑消费，预计2023年整体家电钢需相对稳定。出口方面，预计2023年我国钢材出口需求相对稳定。（3）成本：预计2023年铁矿石价格震荡偏弱，焦炭价格整体相对偏强，废钢价格整体偏弱。供需弱平衡、流动性偏紧，预计2023年铁矿石价格中枢将下行。预计2023年焦炭供给紧张缓解、价格总体偏强。预计2023年废钢供需趋缓，废钢价格相对偏弱。综合来看，我们预计2023年钢铁供需紧平衡、成本整体下行，预计整体钢价震荡，钢价走势或强于成本，钢企兼并重组加速，钢材盈利有望改善，关注稳经济政策，重视需求修复带来钢价与盈利反弹空间。行业盈利改善有望带来板块估值修复，关注环保绩效好、品种优势突出且结构持续升级的普钢优质龙头：宝钢股份、首钢股份等。
特钢：预计2023年特钢结构性供需两旺，关注特钢龙头与能源管材。需求端，预计2023年能源结构转型、装备建设升级有望推动能源特钢、新能源汽车用钢、航空航天特钢需求增长。供给端，预计2023年特钢产品结构升级，进口替代将加速，国产化率提升。聚焦高景气赛道、具备核心竞争优势、产能具备弹性的特钢龙头企业盈利有望稳中提升，估值有望上升，关注中信特钢等。