4月25日，国城矿业发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为15.47亿元，同比下降9.5%；归母净利润为1.85亿元，同比下降10.68%；扣非归母净利润为1.92亿元，同比下降10.4%；基本每股收益0.1692元/股。
公司自1997年1月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.76亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.35元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对国城矿业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为15.47亿元，同比下降9.5%；净利润为1.55亿元，同比下降17.24%；经营活动净现金流为7.08亿元，同比增长75.26%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入下降。报告期内，营业收入为15.5亿元，同比下降9.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
9.08亿 |
17.09亿 |
15.47亿 |
| 营业收入增速 |
-11.07% |
88.36% |
-9.5% |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.5亿元、1.9亿元、1.6亿元，同比变动分别为-13.87%、27.65%、-17.24%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1.47亿 |
1.88亿 |
1.55亿 |
| 净利润增速 |
-13.87% |
27.65% |
-17.24% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-9.5%，税金及附加同比变动14.99%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
9.08亿 |
17.09亿 |
15.47亿 |
| 营业收入增速 |
-11.07% |
88.36% |
-9.5% |
| 税金及附加增速 |
-12.04% |
35.41% |
14.99% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降9.5%，经营活动净现金流同比增长75.26%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
9.08亿 |
17.09亿 |
15.47亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
2.63亿 |
4.04亿 |
7.08亿 |
| 营业收入增速 |
-11.07% |
88.36% |
-9.5% |
| 经营活动净现金流增速 |
-22.39% |
53.53% |
75.26% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为36.58%，同比增长17.62%；净利率为10.05%，同比下降8.55%；净资产收益率（加权）为6.85%，同比下降17.47%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为6.85%，同比下降17.47%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
6.49% |
8.3% |
6.85% |
| 净资产收益率增速 |
-15.61% |
27.89% |
-17.47% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.3亿元，归母净利润为1.9亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 少数股东损益（元） |
- |
-1969.86万 |
-2992.62万 |
| 归母净利润（元） |
1.47亿 |
2.08亿 |
1.85亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为58.4%，同比增长29.38%；流动比率为0.14，速动比率为0.12；总债务为16.74亿元，其中短期债务为1.53亿元，短期债务占总债务比为9.14%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.09，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
2.07 |
0.24 |
0.09 |
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.59、0.21、0.09，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.59 |
0.21 |
0.09 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.64、0.36、0.28，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
7777.26万 |
2.48亿 |
2.99亿 |
| 流动负债（元） |
4.45亿 |
9.06亿 |
11.26亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.17 |
0.27 |
0.27 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.5亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.006%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
8.34亿 |
1.79亿 |
1.46亿 |
| 短期债务（元） |
- |
1981.88万 |
- |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.93% |
0.38% |
1.01% |
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为13.4亿元，较期初变动率为135.72%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
5.66亿 |
| 本期其他应付款（元） |
13.35亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为3.4亿元、6.8亿元、11亿元，公司经营活动净现金流分别2.6亿元、4亿元、7.1亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
3.37亿 |
6.83亿 |
11.01亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
2.63亿 |
4.04亿 |
7.08亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为42.84，同比增长47.56%；存货周转率为19.37，同比下降24.14%；总资产周转率为0.23，同比下降38.16%。
从长期性资产看，需要重点关注：
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为24.7亿元，较期初增长92.2%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
12.87亿 |
| 本期在建工程（元） |
24.74亿 |
在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为24.7亿元，固定资产为9.4亿元，在建工程超过固定资产。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 在建工程（元） |
3.28亿 |
12.87亿 |
24.74亿 |
| 固定资产（元） |
8.97亿 |
10.01亿 |
9.39亿 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为27.2亿元，较期初增长30.42%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
20.84亿 |
| 本期无形资产（元） |
27.18亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2.7亿元，同比增长51.04%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
1.07亿 |
1.81亿 |
2.74亿 |
| 管理费用增速 |
2.21% |
69.84% |
51.04% |
管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长51.04%，营业收入同比增长-9.5%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-11.07% |
88.36% |
-9.5% |
| 管理费用增速 |
2.21% |
69.84% |
51.04% |