来源 :证券之星2022-04-24
2022-04-24开源证券股份有限公司陈宝健对东方电子进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：业绩平稳增长，有望持续受益智能电网高景气》，本报告对东方电子给出买入评级，当前股价为5.06元。
东方电子(000682)
智能电网高景气，维持“买入”评级
公司为智能电网小巨人，在配网、调度、智能电表领域份额居于行业前列。我们认为公司有望受益“双碳”背景下的智能电网高景气，我们维持原有盈利预测并新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为4.21、5.13、6.27亿元，EPS为0.31、0.38、0.47元/股，当前股价对应PE为16.1、13.2、10.8倍，维持“买入”评级。
事件：公司发布2021年报，全年业绩平稳增长
公司发布2021年报，公司主营业务平稳增长，实现营业收入44.86亿元，同比增长19.38%；实现归母净利润3.48亿元，同比增长23.12%。
“双碳”目标有望催化智能电网持续景气
国家电网发布“双碳”行动方案，提出推动能源电力向清洁能源转变，加快电网向能源互联网升级，目标2025年初步建成国际领先的能源互联网。南方电网发布《数字电网推动构建以新能源为主体的新型电力系统白皮书》，提出依托数字电网建设，多措并举构建以新能源为主体的新型电力系统。“双碳”背景下，推动电网智能化升级和数字化转型成为电网公司的工作重点，有望催化能源数字化转型持续景气。
公司具备全栈式解决方案，市场竞争力领先
公司拥有数十年为电力市场客户提供解决方案的经验，具备从发电、输电、变电、配电、用电等各环节的自动化产品及系统解决方案，并在电力调度、变电站保护监控、配电、智能电表等方面具有完全自主的知识产权，产品和方案具备国际先进、国内领先的水平。同时，公司在深耕电力市场的基础上，不断拓展综合能源管理市场，与广州供电局合作承担国家重点研发计划，在综合能源服务管理领域具备丰富的技术积累。我们认为，公司是智能电网“小巨人”，长期有望乘智能电网建设东风，进入业绩快速增长通道。
风险提示：智能电网投资落地不及预期风险、公司技术研发不及预期风险
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。证券之星估值分析工具显示，东方电子（000682）好公司评级为3星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)