4月22日，ST金鸿发布2022年年度报告，审计意见为保留意见的审计。
报告显示，公司2022年全年营业收入为12.59亿元，同比下降36.17%；归母净利润为-1.33亿元，同比增长79.91%；扣非归母净利润为-1.2亿元，同比增长82.68%；基本每股收益-0.2元/股。
公司自1996年12月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为2.75亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST金鸿2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为12.59亿元，同比下降36.17%；净利润为-1.56亿元，同比增长76.8%；经营活动净现金流为2.28亿元，同比增长2.56%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为12.6亿元，同比大幅下降36.17%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
23.04亿 |
19.72亿 |
12.59亿 |
| 营业收入增速 |
-38.21% |
-14.39% |
-36.17% |
连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-1.2亿元，-163万元，-0.5亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-1.23亿 |
-163.02万 |
-5280.57万 |
营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降36.17%，净利润同比增长76.8%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
23.04亿 |
19.72亿 |
12.59亿 |
| 净利润（元） |
-3247.85万 |
-6.74亿 |
-1.56亿 |
| 营业收入增速 |
-38.21% |
-14.39% |
-36.17% |
| 净利润增速 |
97.72% |
-1974.84% |
76.8% |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.3亿元、-6.7亿元、-1.6亿元，同比变动分别为97.72%、-1974.84%、76.8%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-3247.85万 |
-6.74亿 |
-1.56亿 |
| 净利润增速 |
97.72% |
-1974.84% |
76.8% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为10.78%，同比下降21.94%；净利率为-12.42%，同比增长63.65%；净资产收益率（加权）为24.54%，同比增长135.06%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为10.78%，同比大幅下降21.94%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
11.38% |
13.81% |
10.78% |
| 销售毛利率增速 |
10.98% |
21.38% |
-21.94% |
销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为11.38%、13.81%、10.78%，同比变动分别为10.98%、21.38%、-21.94%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
11.38% |
13.81% |
10.78% |
| 销售毛利率增速 |
10.98% |
21.38% |
-21.94% |
销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期13.81%下降至10.78%，销售净利率由去年同期-34.17%增长至-12.42%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
11.38% |
13.81% |
10.78% |
| 销售净利率 |
-1.41% |
-34.17% |
-12.42% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-7.38%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
0.4% |
-32.61% |
-7.38% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为79.21%，同比增长5.87%；流动比率为0.35，速动比率为0.34；总债务为13.32亿元，其中短期债务为9.73亿元，短期债务占总债务比为73.09%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为63.97%，74.82%，79.21%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
63.97% |
74.82% |
79.21% |
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.68，0.5，0.35，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
0.68 |
0.5 |
0.35 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.7亿元，短期债务为9.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.07，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
1.98亿 |
1.13亿 |
7031.55万 |
| 短期债务（元） |
12亿 |
10.33亿 |
9.73亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.17 |
0.11 |
0.07 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.7亿元，短期债务为9.7亿元，经营活动净现金流为2.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
5.62亿 |
3.35亿 |
2.98亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
14.52亿 |
11.16亿 |
10.43亿 |
现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.05，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.1 |
0.07 |
0.05 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为122.19%、172.19%、221.15%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
17.89亿 |
14.11亿 |
13.32亿 |
| 净资产（元） |
14.64亿 |
8.19亿 |
6.02亿 |
| 总债务/净资产 |
122.19% |
172.19% |
221.15% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.11、0.08、0.05，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
1.98亿 |
1.13亿 |
7031.55万 |
| 总债务（元） |
17.89亿 |
14.11亿 |
13.32亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.11 |
0.08 |
0.05 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.6亿元，短期债务为9.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.333%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
1.75亿 |
1.02亿 |
5941.24万 |
| 短期债务（元） |
12亿 |
10.33亿 |
9.73亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.48% |
0.54% |
0.33% |
其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为68.39%、70.1%、74.8%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
9.03亿 |
5.7亿 |
4.02亿 |
| 流动资产（元） |
13.2亿 |
8.14亿 |
5.37亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
68.39% |
70.1% |
74.8% |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-2.4亿元，营运资本为-9.9亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-7.5亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-7.53亿 |
| 营运资金需求（元） |
-2.38亿 |
| 营运资本（元） |
-9.91亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为27.64，同比下降27.07%；存货周转率为49.96，同比增长8.41%；总资产周转率为0.41，同比下降24.05%。
从长期性资产看，需要重点关注：
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.09、1.08、0.71，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
23.04亿 |
19.72亿 |
12.59亿 |
| 固定资产（元） |
21.09亿 |
18.23亿 |
17.77亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
1.09 |
1.08 |
0.71 |