央企中国五矿旗下钨资产整合迎来最新进展。
6月17日晚间，中钨高新（000657.SZ）披露购买资产交易报告书（草案），在披露交易预案五个月后，更多交易细节对外披露。
具体来看，中钨高新拟通过发行股份及支付现金的方式，以51.95亿元的对价，购买五矿钨业、沃溪矿业合计持有的湖南柿竹园有色金属有限责任公司（下称“柿竹园”或“标的公司”）100%股权。公司还将募集配套资金18亿元，其中4亿元用于现金支付对价。
中钨高新表示，此次收购将有利于公司完善钨产业链，增加竞争力。
长江商报记者注意到，柿竹园盈利能力较强。2023年，标的公司的净利润为3.61亿元，中钨高新的净利润为4.85亿元。今年一季度，标的公司净利润为1.43亿元，远高于中钨高新的6385.33万元。本次交易完成后，中钨高新盈利能力将大幅提升。
标的公司溢价296.48%
在中国五矿承诺注资七年后，中钨高新资产重组迎来实质性进展。
根据最新公告，中钨高新拟通过发行股份及支付现金的方式购买柿竹园100%股权，交易价格为51.95亿元。同时，中钨高新将通过发行股份募集18亿元配套资金，用于标的公司1万t/d采选技改项目建设、支付本次交易的现金对价和补充流动资金。
此次交易对方为五矿钨业和沃溪矿业，分别持有柿竹园97.36%、2.64%股权，其中，五矿钨业将获得4亿元现金对价和46.57亿股份对价。该交易为关联交易，中钨高新与标的公司同属中国五矿实际控制。
实际上，此次交易源自中国五矿七年前的承诺。据了解，2017年5月11日，中国五矿对资本市场出具了关于中钨高新形成完整钨产业链的承诺，承诺将钨矿山、钨冶炼企业在达到资产注入条件后注入上市公司。
资料显示，柿竹园主营业务为钨、钼、铋多金属矿采选及萤石综合回收、钨精矿冶炼加工和铋系新材料研发。2022年、2023年、2024年一季度，柿竹园的营业收入分别为27.05亿元、25.51亿元、7.74亿元，净利润分别为2.61亿元、3.61亿元、1.43亿元，盈利能力稳步增长。
本次交易采用资产基础法估值，标的公司的溢价率达296.48%。
据悉，目前，柿竹园由中钨高新托管，除了柿竹园外，中钨高新还托管有其实控人中国五矿旗下的四家矿山，分别为湖南有色新田岭钨业、江西修水香炉山钨业、衡阳远景钨业、湖南有色资产持有的湖南瑶岗仙矿业。上述矿山保有钨资源量近120万吨，年产钨精矿约2.5万吨。为规避同业竞争问题，中国五矿曾承诺将在条件满足时，将其注入上市公司。
在此次交易完成后，中钨高新将仍托管上述四家矿山，未来市场将持续关注剩余四家矿山何时注入。
盈利能力将大幅提升
资料显示，中钨高新从事的主要业务包括硬质合金和钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸易业务等。
近几年，中钨高新的经营业绩稳步增长。2020年至2022年，公司实现的营业收入分别为99.19亿元、120.94亿元、130.8亿元，同比增长12.55%、21.92%、8.16%；对应的净利润为2.21亿元、5.28亿元、5.35亿元，同比增长78.30%、138.6%、1.32%。
2023年，公司的业绩有所承压，当年实现的营业收入为127.36亿元，同比下降2.63%，净利润为4.85亿元，同比下降9.36%。对此，公司表示，一是受终端消费疲软，市场需求持续低迷等影响导致营收下滑；二是行业竞争加剧，原辅材料价格持续上升，公司盈利受双重挤压，毛利率下滑。此外，销售费用和研发费用增加，同样影响了公司的盈利能力。
2024年一季度，中钨高新业绩持续微降，营业收入同比下降2.95%至29.67亿元，净利润同比下降35.97%至6385.33万元。
长江商报记者注意到，收购柿竹园，将对公司的财务指标有较大正向影响。公告显示，在此次交易后，中钨高新2023年度的净利润将从4.85亿元增加至8.39亿元；2024年一季度，公司的净利润将从6385.33万元增加至2.14亿元。
中钨高新称，本次交易有助于公司形成集钨矿山、钨冶炼、硬质合金及深加工的完整钨产业链，整合资源，促进产业转型升级，增强上市公司抵御经营风险的能力。