4月29日，金科股份发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为548.62亿元，同比下降51.15%；归母净利润为-213.92亿元，同比下降694.13%；扣非归母净利润为-205.2亿元，同比下降815.13%；基本每股收益-4.08元/股。
公司自1996年11月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为99.46亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金科股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为548.62亿元，同比下降51.15%；净利润为-236.95亿元，同比下降454.27%；经营活动净现金流为52.47亿元，同比下降63.06%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为548.6亿元，同比大幅下降51.15%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
877.04亿 |
1123.1亿 |
548.62亿 |
| 营业收入增速 |
29.41% |
28.06% |
-51.15% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为23.86%，-48.78%，-694.13%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
70.3亿 |
36.01亿 |
-213.92亿 |
| 归母净利润增速 |
23.86% |
-48.78% |
-694.13% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-15.2亿元，-33.9亿元，-185.2亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-15.2亿 |
-33.93亿 |
-185.23亿 |
?近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-236.9亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
97.04亿 |
66.88亿 |
-236.95亿 |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为145.1亿元、142亿元、52.5亿元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
145.08亿 |
142.04亿 |
52.47亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为6.49%，同比下降62.29%；净利率为-43.19%，同比下降825.25%；净资产收益率（加权）为-91.73%，同比下降1066.6%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-91.73%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
23.26% |
9.49% |
-91.73% |
| 净资产收益率增速 |
-1.57% |
-59.2% |
-1066.6% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为23.26%，9.49%，-91.73%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
23.26% |
9.49% |
-91.73% |
| 净资产收益率增速 |
-1.57% |
-59.2% |
-1066.6% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-150.7亿元，同比下降597.14%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-4.1亿 |
-21.62亿 |
-150.74亿 |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?少数股东权益变动较大。报告期内，少数股东权益变动较大，少数股东权益/净资产为67.98%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 少数股东权益（元） |
365.76亿 |
388.15亿 |
264.36亿 |
| 净资产（元） |
734.98亿 |
777.32亿 |
388.86亿 |
| 少数股东权益/净资产 |
49.76% |
49.93% |
67.98% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为87.02%，同比增长10.05%；流动比率为1.07，速动比率为0.29；总债务为714.98亿元，其中短期债务为491.45亿元，短期债务占总债务比为68.74%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.09，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.23 |
0.16 |
0.09 |
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.06、0.06、0.02，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-24.5亿 |
25.14亿 |
87.3亿 |
| 流动负债（元） |
2310.22亿 |
2476.87亿 |
2317.83亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
-0.01 |
0.01 |
0.04 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为2.64%、2.87%、3.42%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
87.54亿 |
91.59亿 |
86.17亿 |
| 流动资产（元） |
3321.14亿 |
3190.72亿 |
2522.53亿 |
| 预付账款/流动资产 |
2.64% |
2.87% |
3.42% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长5.91%，营业成本同比增长44.82%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-4.71% |
4.62% |
-5.91% |
| 营业成本增速 |
39.73% |
37.96% |
-44.82% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为28.27，同比下降27.96%；存货周转率为0.25，同比下降38.17%；总资产周转率为0.16，同比下降45.21%。
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.95%、4.06%、5.68%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
34.62亿 |
45.6亿 |
31.14亿 |
| 营业收入（元） |
877.04亿 |
1123.1亿 |
548.62亿 |
| 销售费用/营业收入 |
3.95% |
4.06% |
5.68% |