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长安汽车(000625)内幕信息消息披露
 
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天风证券:维持长安汽车(000625.SZ)“买入”评级 新款阿维塔发布 有望占领细分市场、提升销量

http://www.chaguwang.cn  2021-08-26  长安汽车内幕信息

来源 :智通财经2021-08-26

  智通财经APP获悉,天风证券发布研究报告称,维持长安汽车(000625.SZ)“买入”评级,乘用车行业龙头车企份额持续扩张,叠加长安的产品力不断提升,以及后续与华为合作新车型逐步落地量产,预计21/22年归母净利润分别为48/64亿(前值为44/61亿),对应PE分别为34/25倍。

  事件:8月24日,2021长安汽车科技生态大会在重庆召开。长安汽车发布“新汽车新生态”发展战略,明确了“智能低碳出行科技公司”的新定位,并重点发布两款最新创新成果汽车。

  天风证券主要观点如下:

  阿维塔E11、C385正式亮相。

  发布会提出打造世界级中国汽车品牌的长期目标。对此,长安成立阿维塔科技公司作为新品牌形象,专注高端智能电动车。该品牌搭载两大平台:1)智能电动网联汽车平台(CHN),由长安、华为和宁德时代携手构建,致力于打造最强“SmartEV”产品矩阵;2)面向用户全场景服务的超级数字化SDA平台。未来三年将基于平台开发轿跑、SUV、MPV等产品共11款。

  E11的亮相是发布会的高潮。E11搭载华为HI解决方案和宁德时代最新电动化技术,是开启阿维塔科技时代的首款车型,该行相信其在细分领域内的强竞争力和广阔溢价空间。新能源计划——“香格里拉计划”的开篇之作电动车C385也在会上发布。C385支持远程代客泊车,并拥有高频脉冲加热技术,能有效提升低温驾驶的汽车续航时长。

  阿维塔资本化运作提速。

  阿维塔科技拟增资扩股引入2-5位投资者,并独立经营发展,完全市场化运作。该行认为此举将推动阿维塔占领与长安不同的细分市场,提升销量,扭亏为盈;以独立法人地位借力市场资本,增强核心竞争力,达成中长期发展目标;同时,通过引入多元合作伙伴,将充分化行业间资源整合、资本运作、促进汽车产业积极发展。

  向2025年300万辆目标迈进。

  长安汽车提出发展新目标,至2025年销量达到300万辆,新能源占比达到35%。该行认为,长安将在智能化和新能源、双碳经济领域的市场抢占先机,达成目标。一方面,长安2021年7月汽车销量为18万辆,同比增7.9%,1-7月累计销量137.9万辆,同比增38.4%。存量爆款产品销量稳中有进。另一方面,双碳经济和技术革新是未来汽车产业发展的活力之源,长安利用CHN的资源整合优势和持续高研发投入,有望孵化多款潜在新能源优势车型,销量增长和新能源占比提升步伐稳健。

  风险提示:车市回暖不及预期,芯片短缺加剧,新车型落地及量产不及预期。

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