来源 :资产界2025-03-10
*ST华联成功摘帽，化解债务877亿元，盘活资产269亿元，相关多家企业恢复正常运营。其中，两家地方AMC深度掘金，浮盈均在30%以上。
2025年3月8日，最高人民法院院长张军在第十四届全国人大三次会议第二次全体会议上作最高人民法院工作报告，北京一中院审理的新华联集团系列重整案被写入上述报告。报告在“以严格公正司法服务高质量发展”部分提到，“北京法院妥善审理新华联集团系列重整案，助力平稳化解债务877亿元，盘活资产269亿元，相关多家企业恢复正常运营。”
破产重整，涉及金额高达55亿元
新华联集团是一家成立超过30年的大型民营企业集团，投资控股文旅地产、化工新材料、矿业与石油、投资与金融等多个产业。因出现流动性危机并引发债务风险，其下属多家企业先后向北京一中院申请破产重整——
2022年8月9日，北京市第一中级人民法院裁定受理新华联控股进入司法重整。2023年4月14日，北京市一中院裁定新华联控股与新华联矿业等六家企业实质合并重整。
2024年2月23日，新华联控股等六家企业收到北京市第一中级人民法院下达的《民事裁定书》，裁定批准新华联控股与新华联矿业等六家企业实质合并重整计划。重整计划涉及的资源总额高达55亿元人民币，通过回购及受让等方式取得东岳高分子、东岳氢能、东岳硅材等股份，成功引进了淄博长基、金石制造业转型升级新材料基金、深圳市远致星火私募股权投资基金、中建材新材料产业投资基金等企业参与投资。
通过重整计划，新华联控股等六家企业平稳化解债务877亿元，盘活资产269亿元，相关多家企业恢复正常运营。重整计划还运用信托、抵债、资产变现、债转股等多种方式用于清偿各类债务，极大地维护了债权人的清偿利益。
两家AMC深度参与，掘金破产重整
此次新华联集团系列重整，涉及资源金额约55亿元的现金和股票全部用于偿还债务。按照重整计划，后续新华联控股将继续经营，设立新矿业公司。
在此次重整中，非持牌AMC盈新资产、持牌地方AMC招平资产等六家重整投资人以现金方式认购转增股票，共计19亿人民币。其中，盈新资管出资12.96亿元，每股受让单价1.08元，受让新华联12亿股，锁定期36个月，成为新华联第一大股东。其余五家投资人合计出资6.32亿元，每股受让单价1.2元，所受让公司合计5.267亿股股票，锁定期12个月。而新华联集团重整成功，*ST华联成功摘帽，这两家AMC浮盈均在30%以上。
而另一位地方AMC投资人招商平安资产，作为深圳市首家地方AMC，对地产不良资产持有高度热忱。招商平安资产成立于2017年，注册资本金30亿元，是59家地方AMC中为数不多的央企控股的资产管理公司之一，招商局持股51%、中国平安(51.070,-0.43,-0.83%)人寿保险持股39%、深圳市投资控股8%、中证信用增进2%。
早在2022年7月28日，招商平安资产与招商蛇口签署战略合作协议，向招商蛇口支付合作意向金不超过人民币40亿元，用于纾困房企，盘活存量资产。招商平安资产前党委书记、总经理陈明理曾公开表示，当前形势下，AMC通过债务重组、资产整合、运营提升、企业重组等手段盘活存量地产不良项目、化解房企流动性困境，是处置化解地产风险的有效方式。陈明理提到，AMC参与其中主要有四种方式，一是直接进行债务重组，二是引入战略投资方进行重组盘活，三是通过改造和专业运营提升困境物业的价值。那第四种就是参与困境房企破产重整。
在新华联集团系列重整中，盈新资产、招平资产深度参与掘金，试水大型房企破产重整，亦是一次成功尝试。后续在困境资产纾困盘活，地方AMC亦将发挥更大作用，高度参与、统筹化解债务风险。
结语
此外，在新华联控股等六家企业司法重整过程中，同样离不开通州区政府、全国工商联、最高人民法院、北京市一中院等各级党政部门、监管机构的大力支持，广大股民、债权人、员工与社会各界的理解信任。新华联集团系列重整案涵盖关联企业实质合并重整、上市公司与核心子公司协调重整等多个程序，既相互交错又环环相扣。为实现民营企业集团债务风险的统筹化解，北京一中院采取“分类施策+协同重整+跨省管辖”的方式，统筹推进多个重整程序，实现对企业集团的整体救治。多方共同推动下，*ST华联成功摘帽、重获新生。
新华联集团董事局主席兼总裁、新华联控股创始人傅军表示，“法治是最好的营商环境，新华联控股司法重整的成功，要感谢党和国家的好政策，感谢各级党政部门和人民法院的大力支持，特别感谢北京市一中院和金杜律所管理人的悉心指导，感谢广大债权人、投资者的充分理解，感谢全体员工在企业危难时刻的荣辱与共。”
按照重整计划，新华联控股将继续经营，设立新矿业公司。重整新生后的新华联控股等企业，也将依托集团专业优势、人才优势、整合优势，变革自我，穿越周期，提升治理能力，提升风控能力，提升破局能力，为中国经济高质量发展和民营企业的大繁荣作出更大贡献。