来源 :黄桷树财经2021-12-17
投资人要求提前兑付中票，非常罕见。
2021年12月15日，西安旅游集团召开“18西安旅游MTN001”2021年第一次持有人会议，审议三个议案。
其中议案二为《关于发行人提前兑付本期中期票据的议案》、议案三为《关于免除本期中期票据余额部分利息的议案》。
上述议案二和议案三的核心内容为：由于投资人诉求，经友好协商，西安旅游集团计划于2021年12月30日提前兑付“18西安旅游MTN001”债券4000万元本金，经友好协商，2021年12月7日至12月30日期间不计息。
有一点需要注意，18西安旅游MTN001于2018年12月7日发售，期限为3+2年，票面利率为7.5%，认购规模为3亿元，在2021年12月7日时，西安旅游集团未选择上调利率，结果有2.6亿元的中票持有者选择将中票回售给西安旅游集团，该期中票仅剩4000万元。
未曾料到的是，仅仅一周过后，剩余4000万元中票持有者再次提出要求，准备将中票回售给西安旅游集团，甚至不惜损失20多天的利息，而西安旅游集团出于种种考虑，同意了提前兑付剩余4000万元中票。
利率高达7.5%，但3亿元中票持有者依然选择“提前撤退”，原因何在呢？
这可能跟“受疫情冲击，西安旅游集团基本面恶化”有关。
财报数据显示，2020年1-12月，西安旅游集团的合并口径营业收入12.04亿元，净利润为368.37万元，值得一提的是，在该年度，西安旅游集团收到1亿元疫情运营补助、3147万元的失业稳岗补贴，这意味着扣非后的净利润肯定为负数；2021年1-9月，西安旅游集团合并口径的营业收入16.81亿元，净利润为-1.8亿元。
西安旅游集团合并口径的资产负债率也在攀升，2019年末、2020年末、2021年9月末，西安旅游集团资产负债率分别为54.22%、58.66%、62.52%。
如果单看母公司层面财务数据的话，西安旅游集团面临的形势非常严峻。
截至2021年9月末，西安旅游集团母公司账上的货币资金为2.47亿元，但短期借款高达8.61亿元，偿债能力让人担忧。
资金们可能忽略了一点，西安旅游集团是一家国企，它有国资的支持。
种种迹象显示，西安旅游集团正在迎来一位战略投资者的注资。
2021年7月28日，中诚信国际信用评级公司发布的《西安旅游集团2021年度跟踪评级报告》透露，根据股东决议，西安旅游集团拟引入新股东并增资5.9亿元。
黄桷树财经注意到，新股东是西安曲江文化控股公司，目前增资事宜正在办理工商变更手续，增资完成后，西安旅游集团的股权结构将变更为西安曲江新区管理委员会持股84.10%、西安曲江文化控股公司持股15.90%。