来源 :证券之星2022-01-13
2022年1月12日靖远煤电（000552）发布公告称：国盛证券研究所张津铭江悦馨、太平养老邱培宇、竞争资本张竞、天风资管任智宇、玖歌投资高松、煜德投资赵溱、国信自营徐莹翔、太平基金苏大明、海通自营刘蓬勃、平安基金余妤晨、中信资管曾征、兴全基金陈玲、农银汇理基金王茹鸣、和谐汇一资产赵辰、东海基金孙伟泉、汇丰晋信顾超、中银证券资管陈冠雄、建投资管梁斌、中华联合保险集团黄海南、睿扬投资杨扬、盈峰资本张庭坚、国联安基金景怡、生命人寿保险股份有限公司李燕玲、中信资本赵巍华、广发证券自营何雪晴于2022年1月11日调研我司。
本次调研主要内容：
问：2022年长协合同签订情况
答：公司2022年长协合同正在商签中，合同将依据发改委《2022年煤炭中长期合同签订履约工作方案》，采用“综合价=基准价﹢浮动价”的定价模式。公司长协主要客户是甘肃省内外火电、燃料、供热、建材、冶金企业。
问：公司新能源进展情况及今后布局
答：公司充分利用闲置土地和当地自然资源，积极布局光伏等新能源产业。目前，公司28MW光伏自发自用工程项目公司已经设立，正在推进项目备案、土地、环评、稳评等工作。光伏建设指标由政府统一调配，公司正在通过股东单位和白银市政府积极争取新增新能源建设指标，具体项目和建设方式尚待确定。公司将积极响应国家政策，在做强煤炭主业同时，转变煤炭利用方式建设煤化工项目，打造煤电化循环企业；充分利用矿区优质风光、土地资源，积极建设新能源项目，实现企业转型升级和高质量发展。
问：新建矿井景泰煤业白岩子进展情况
答：景泰煤业白岩子矿井煤炭资源量9075.8万吨（气煤资源量为4736.3万吨；1/3焦煤资源量为4339.5万吨），可采资源量为5098万吨，矿井设计生产能力90万吨/年。该矿井由公司控股子公司景泰煤业负责开发建设，目前正处于建设期，投产后将提升公司煤炭产能，优化产品结构。
问：能化集团情况
答：甘肃能化集团是公司间接控股股东，整合靖煤集团、窑街煤电及省煤开投三家股权设立，目前间接持有公司股份48.97%。能化集团在收购报告书中承诺，将在五年内通过资产注入、资产转让、关闭或停止相关业务、剥离等方式整合其控制的与公司所经营相同及相似业务的其他企业，消除同业竞争。甘肃能化集团下属窑街煤电核定产能570万吨/年，煤炭资源品质较好，是甘肃省重要的煤炭生产企业。
问：公司气化气项目市场预期及后期投产情况
答：2020年，公司公开发行可转债募集资金投资建设靖远煤电清洁高效气化气综合利用（搬迁改造）项目。该项目由全资子公司靖煤化工负责实施。该项目以煤为原料生产合成氨、尿素、甲醇、三聚氰胺、尿素硝铵溶液等产品。根据该项目可研报告，一期工程正常生产期预计营业收入15.3亿元，税后利润3.22亿元，内部收益率13.28%。根据项目可研，甘肃省年尿素需求85万吨，目前刘化产量年产量40万吨左右，项目产品市场可靠。项目原料可选范围较大，优先使用公司王家山矿煤炭，也可使用周边适用原料煤，具备较强的运距和成本优势，项目投产运营后将进一步延长产业链，提高煤炭资源利用效率和附加值，提升公司盈利能力。
靖远煤电主营业务：煤炭的开采、生产及销售
靖远煤电2021三季报显示，公司主营收入35.17亿元，同比上升26.91%；归母净利润4.64亿元，同比上升19.52%；扣非净利润4.62亿元，同比上升21.31%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入12.68亿元，同比上升44.74%；单季度归母净利润1.78亿元，同比上升54.39%；单季度扣非净利润1.78亿元，同比上升60.03%；负债率37.71%，投资收益193.74万元，财务费用7298.15万元，毛利率30.94%。
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为5.34；近3个月融资净流出1.74亿，融资余额减少；融券净流入233.05万，融券余额增加。证券之星估值分析工具显示，靖远煤电（000552）好公司评级为2.5星，好价格评级为4星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)