来源 :金融界2024-02-26
2月26日，江铃汽车获国元证券增持评级，近一个月江铃汽车获得1份研报关注。
研报预计2023-2025年，公司归母净利润分别为14.75\17.82\20.58亿元，同比增长61.24%\20.78%\15.48%。研报认为，公司是国内轻型商用车领先企业，中外合资基础扎实，股息率高。重磅新品发布带动销量提升，高价值量产品支撑公司开启新周期。近年来，公司积极推动重卡不良资产最小化运营，计提减值瘦身缩表，轻装上阵。同时积极推进各项举措降本增效，管理、销售费用稳步下行，利润率触底反弹。同时面对新增产品，计划以提升效率和增加作业时间的方式精益生产，最小化费用，有望借助新品提升业绩。
风险提示：福特品牌国内市场号召力不及预期风险、电动智能化发展不及预期风险、皮卡\越野等细分市场车型市场普及节奏慢于预期风险、生产及经销体系费用超预期风险、海外市场扩展不及预期风险。