来源 :中金在线2024-01-26
2024年1月26日江铃汽车(000550)发布公告称中信证券董军涛朱勇、惠升基金陆浩然、农银汇理施静、永赢基金晏青黎一鸣、银华基金张一诺、兴银理财郦莉、宁银理财潘亚洲、浦银安盛基金李邓希、拾贝投资葛昊、大家资产苗丰、招商证券魏明于2024年1月24日调研我司。
具体内容如下：
问：公司 2023年四季度利润较前三个季度有较大改善的原因是什么？
答：主要是四季度销量增长，产品结构改善及设计优化、流程改善带来的降本增效成果在四季度得到体现。
问：如何看待 2024 年轻客市场？
答：2024 年预计会有 3%-4%的增长，总体需求比较稳定。
问：Bronco 上市时间是什么时候？
答：将在 2024 年上半年上市
问：Ranger 是否达到公司预期？上市后销量如何？
答：目前来看达到公司预期。去年 12 月公司销量 2800 台左右，终端零售在持续爬升，后续还需看市场持续反馈。
问：公司今年是否会加大分红比例？
答：公司坚持稳健和可持续的分红政策。
问：福特纵横建店进展和后续规划如何？哪些产品在福特纵横销售？
答：去年已完成 71 家，今年规划要完成 180 家。有 F150猛禽、领睿、领裕、途睿欧和 Ranger 等产品在售，后续上市的 Bronco 也会在福特纵横渠道销售。
问：公司产能状况如何？
答：公司设计产能 32 万辆，通过提升效率和增加作业时间可满足当前产能需求。
问：公司产品目前主要出口在哪些地区？后续会增加哪些地区？
答：目前主要出口中东，东南亚和拉美。后续将会拓展右盘车市场。
问：公司内部四个产品板块盈利排序？
答：四个板块目前都略有盈利，轻客稍高些。
问：江铃重汽后续是否还会计大额减值准备？
答：后续不会有大的减值。
江铃汽车(000550)主营业务：生产和销售商用车、SUV以及相关的零部件。
江铃汽车2023年三季报显示，公司主营收入235.08亿元，同比上升6.7%；归母净利润10.09亿元，同比上升40.75%；扣非净利润6.58亿元，同比上升1048.11%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入80.79亿元，同比上升3.46%；单季度归母净利润2.8亿元，同比上升5.76%；单季度扣非净利润2.4亿元，同比上升513.45%；负债率65.69%，投资收益-1407.68万元，财务费用-1.52亿元，毛利率15.37%。
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为26.0。
以下是详细的盈利预测信息：
