4月8日,新金路发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为30.39亿元,同比增长2.04%;归母净利润为1314.3万元,同比下降95.61%;扣非归母净利润为668.68万元,同比下降97.93%;基本每股收益0.0216元/股。
公司自1993年5月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为1.24亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对新金路2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为30.39亿元,同比增长2.04%;净利润为1325.38万元,同比下降95.63%;经营活动净现金流为-1941.16万元,同比下降105.38%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为30.4亿元,同比增长2.04%,去年同期增速为34.94%,较上一年有所放缓。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
22.07亿 |
29.78亿 |
30.39亿 |
营业收入增速 |
-4.83% |
34.94% |
2.04% |
归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.1亿元,同比大幅下降95.61%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
7153.68万 |
3亿 |
1314.3万 |
归母净利润增速 |
15.36% |
318.71% |
-95.61% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为668.7万元,同比大幅下降97.93%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
6433.75万 |
- |
668.68万 |
扣非归母利润增速 |
27.96% |
- |
-97.93% |
营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长2.04%,净利润同比下降95.63%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
22.07亿 |
29.78亿 |
30.39亿 |
净利润(元) |
7542.64万 |
3.04亿 |
1325.38万 |
营业收入增速 |
-4.83% |
34.94% |
2.04% |
净利润增速 |
16.52% |
302.4% |
-95.63% |
净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.8亿元、3亿元、0.1亿元,同比变动分别为16.52%、302.4%、-95.63%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
7542.64万 |
3.04亿 |
1325.38万 |
净利润增速 |
16.52% |
302.4% |
-95.63% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动2.04%,销售费用同比变动33.56%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
22.07亿 |
29.78亿 |
30.39亿 |
销售费用(元) |
641.47万 |
834.44万 |
1114.48万 |
营业收入增速 |
-4.83% |
34.94% |
2.04% |
销售费用增速 |
-81.27% |
30.08% |
33.56% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动2.04%,税金及附加同比变动-8.87%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
22.07亿 |
29.78亿 |
30.39亿 |
营业收入增速 |
-4.83% |
34.94% |
2.04% |
税金及附加增速 |
10.75% |
46.71% |
-8.87% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长2.04%,经营活动净现金流同比下降105.38%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
22.07亿 |
29.78亿 |
30.39亿 |
经营活动净现金流(元) |
1.95亿 |
3.61亿 |
-1941.16万 |
营业收入增速 |
-4.83% |
34.94% |
2.04% |
经营活动净现金流增速 |
184.76% |
84.62% |
-105.38% |
净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-0.2亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.95亿 |
3.61亿 |
-1941.16万 |
净利润(元) |
7542.64万 |
3.04亿 |
1325.38万 |
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-1.465低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.95亿 |
3.61亿 |
-1941.16万 |
净利润(元) |
7542.64万 |
3.04亿 |
1325.38万 |
经营活动净现金流/净利润 |
2.59 |
1.19 |
-1.46 |
经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为2.59、1.19、-1.46,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.95亿 |
3.61亿 |
-1941.16万 |
净利润(元) |
7542.64万 |
3.04亿 |
1325.38万 |
经营活动净现金流/净利润 |
2.59 |
1.19 |
-1.46 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为13.65%,同比下降48.63%;净利率为0.44%,同比下降95.72%;净资产收益率(加权)为0.95%,同比下降96.19%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为0.95%,同比大幅下降96.19%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
6.95% |
24.96% |
0.95% |
净资产收益率增速 |
7.92% |
259.14% |
-96.19% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为162.1%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
非常规性收益(元) |
2700.2万 |
-1246.99万 |
2147.91万 |
净利润(元) |
7542.64万 |
3.04亿 |
1325.38万 |
非常规性收益/净利润 |
8.9% |
-4.11% |
162.1% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为36.47%,同比下降2.49%;流动比率为1.18,速动比率为0.85;总债务为3.12亿元,其中短期债务为3.12亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为4.1亿元,短期债务为3.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.01%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
1.79亿 |
5.23亿 |
4.08亿 |
短期债务(元) |
3.09亿 |
- |
3.12亿 |
利息收入/平均货币资金 |
1.3% |
0.78% |
1.01% |
总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为37.19%,利息支出占净利润之比为78.26%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务/负债总额 |
42.89% |
- |
37.19% |
利息支出/净利润 |
16.7% |
- |
78.26% |
其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.6亿元,较期初变动率为573.73%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
849.35万 |
本期其他应收款(元) |
5722.26万 |
应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.5亿元,较期初变动率为39.87%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
3336.78万 |
本期应付票据(元) |
4667.32万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-0.5亿元,营运资本为1.3亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为1.8亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 |
20221231 |
现金支付能力(元) |
1.8亿 |
营运资金需求(元) |
-5367.32万 |
营运资本(元) |
1.26亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为141.1,同比下降31.63%;存货周转率为12.41,同比增长9.63%;总资产周转率为1.36,同比下降8.93%。
从长期性资产看,需要重点关注:
在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1亿元,较期初增长48.74%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
6589.36万 |
本期在建工程(元) |
9800.96万 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.2亿元,较期初增长428.69%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
322.19万 |
本期长期待摊费用(元) |
1703.4万 |
其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.7亿元,较期初增长337.92%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
1607.02万 |
本期其他非流动资产(元) |
7037.5万 |
从三费维度看,需要重点关注:
销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.1亿元,同比增长33.56%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
641.47万 |
834.44万 |
1114.48万 |
销售费用增速 |
-81.27% |
30.08% |
33.56% |