4月15日，华塑控股发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为8.84亿元，同比增长199.99%；归母净利润为-276.39万元，同比增长51.04%；扣非归母净利润为-909.07万元，同比增长66.09%；基本每股收益-0.0026元/股。
公司自1993年5月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4760.16万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华塑控股2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为8.84亿元，同比增长199.99%；净利润为659.8万元，同比增长502.03%；经营活动净现金流为1767.21万元，同比增长112.48%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为659.8万元，扣非净利润为-909.1万元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1314.64万 |
-164.11万 |
659.8万 |
| 扣非归母利润（元） |
-2464.9万 |
-2680.7万 |
-909.07万 |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.1亿元、-164.1万元、659.8万元，同比变动分别为110.65%、-112.48%、502.04%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1314.64万 |
-164.11万 |
659.8万 |
| 净利润增速 |
110.65% |
-112.48% |
502.04% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动199.99%，营业成本同比变动222.8%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
5008.44万 |
2.95亿 |
8.84亿 |
| 营业成本（元） |
3344.74万 |
2.49亿 |
8.03亿 |
| 营业收入增速 |
-28.58% |
488.19% |
199.99% |
| 营业成本增速 |
-3.35% |
644.02% |
222.8% |
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动199.99%，销售费用同比变动175.65%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
5008.44万 |
2.95亿 |
8.84亿 |
| 销售费用（元） |
249.17万 |
226.72万 |
624.96万 |
| 营业收入增速 |
-28.58% |
488.19% |
199.99% |
| 销售费用增速 |
-31.95% |
-9.01% |
175.65% |
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动199.99%，税金及附加同比变动-21.56%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
5008.44万 |
2.95亿 |
8.84亿 |
| 营业收入增速 |
-28.58% |
488.19% |
199.99% |
| 税金及附加增速 |
-49.59% |
226.09% |
-21.56% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为9.1%，同比下降41.36%；净利率为0.75%，同比增长234.01%；净资产收益率（加权）为-2.02%，同比增长48.07%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为33.22%、15.52%、9.1%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
33.22% |
15.52% |
9.1% |
| 销售毛利率增速 |
-34.41% |
-53.27% |
-41.36% |
销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期15.52%下降至9.1%，销售净利率由去年同期-0.56%增长至0.75%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
33.22% |
15.52% |
9.1% |
| 销售净利率 |
26.25% |
-0.56% |
0.75% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.02%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
0% |
-3.89% |
-2.02% |
| 净资产收益率增速 |
0% |
-145.44% |
48.07% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为84.3%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
8.37万 |
643.82万 |
555.98万 |
| 净利润（元） |
1314.64万 |
-164.11万 |
659.8万 |
| 非常规性收益/净利润 |
-5.1% |
-392.3% |
84.3% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为82.77%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
64.66% |
94.5% |
82.77% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为63.99%，同比增长3.18%；流动比率为1.05，速动比率为0.61；总债务为1.02亿元，其中短期债务为1.02亿元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为45.05%，62.02%，63.99%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
45.05% |
62.02% |
63.99% |
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.82，1.09，1.05，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.82 |
1.09 |
1.05 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.4亿元，短期债务为1亿元，广义货币资金/短期债务为0.4，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
1.59亿 |
3571.11万 |
4051.56万 |
| 短期债务（元） |
- |
3215.25万 |
1.02亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
- |
1.11 |
0.4 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.4亿元，短期债务为1亿元，经营活动净现金流为0.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
6385.91万 |
-1.06亿 |
5818.77万 |
| 短期债务+财务费用（元） |
- |
3506.23万 |
1.08亿 |
现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.11，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
1.36 |
0.11 |
0.11 |
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.35、0.12、0.11，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.35 |
0.12 |
0.11 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.4亿元，短期债务为1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.848%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
1.59亿 |
2889.52万 |
3655.73万 |
| 短期债务（元） |
- |
3215.25万 |
1.02亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.15% |
1.42% |
0.85% |
总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为26.04%，利息支出占净利润之比为129.07%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
- |
9.02% |
26.04% |
| 利息支出/净利润 |
1.95% |
-135.45% |
129.07% |
预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.77%、6.79%、7.63%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
163.36万 |
2455.47万 |
2996.42万 |
| 流动资产（元） |
2.13亿 |
3.62亿 |
3.93亿 |
| 预付账款/流动资产 |
0.77% |
6.79% |
7.63% |
应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为586.81%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
355.89万 |
| 本期应付票据（元） |
2444.31万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为86.8万元、12万元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别-1亿元、-1.4亿元、0.2亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
86.79万 |
12.02万 |
1810.05万 |
| 经营活动净现金流（元） |
-9534.55万 |
-1.42亿 |
1767.21万 |
资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.2亿元，公司营运资金需求为0.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.6亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-6010.06万 |
| 营运资金需求（元） |
7708.17万 |
| 营运资本（元） |
1698.11万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为10.12，同比增长29.84%；存货周转率为4.38，同比增长83.33%；总资产周转率为1.49，同比增长114.15%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为2.98%、11.74%、17.51%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
812.15万 |
6748.64万 |
1.07亿 |
| 资产总额（元） |
2.72亿 |
5.75亿 |
6.12亿 |
| 应收账款/资产总额 |
2.98% |
11.74% |
17.51% |
从长期性资产看，需要重点关注：
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.1亿元，较期初增长7617.66%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
15.11万 |
| 本期在建工程（元） |
1166.32万 |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长53.17%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
2089.58万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
3200.62万 |
从三费维度看，需要重点关注：
财务费用变动较大。报告期内，财务费用为614.4万元，同比增长111.16%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 财务费用（元） |
13.91万 |
290.98万 |
614.44万 |
| 财务费用增速 |
1173.9% |
1991.66% |
111.16% |