来源 :新浪财经2024-04-29
近日，大牛股东阿阿胶（000423.SZ）先后发布了2023年年报和今年一季报，业绩炸裂：去年全年营收增长16.66%、净利大增47.55%，一季度净利继续同比大增53.43%。在大消费行业整体并不很行的背景下，能把水煮驴皮卖出这样的业绩，确实应该给东阿阿胶点赞！
在业绩大增的同时，东阿阿胶股价也是牛气冲天，今年以来前4个月，无视大盘波动、胜似闲庭信步，连续画出4根月K线的大阳线，年内累计涨幅高达35%。
而且在此之前的2022年10月到2023年3月，也曾连续走出6根月K线的大阳线，从2022年10月其中前到现在，这只总市值几百亿的股票已经翻了一倍多。
炸裂的业绩、强劲的股价，背后自然少不了机构投资的鼎力支持，嘉实基金算得上是最生猛的那一个。
公开数据披露显示，在去年4季度和今年1季度里，明星基金经理归凯，操盘旗下两只基金连续四个季度加仓东阿阿胶，分别为嘉实新兴产业（000751.OF）和嘉实核心成长（010186.OF）；截止到今年一季度末，两只基金合计持股近1400万股。
与此同时，萧楠执掌的易方达消费行业（110022.OF）选择了高位减仓、见好就收，去年四季度减仓81万股，一季度继续减仓391万股、减仓比例不小。
葛兰执掌的中欧医疗健康（003095.OF）则显得有些纠结，先减后增，显示去年四季度减仓了68万股，今年一季度则大幅加仓了968万股，增仓比例接近90%，几乎完美对冲了同期港股通985万股的减仓数量。
这三位明星基金经理的操作出现了分歧，有进有出、互道了一声各自安好。
对于东阿阿胶后期股价如何表现，力场君可没有这个预判能力，但是力场君知道一家上市公司的股价在涨了一倍之后，面临的风险会比之前大。赶在东阿阿胶股价翻了一番之后，来大举加仓，葛兰、归凯肯定有着自己的判断和理由，这个是事后才能印证的。
说回到归凯操盘的上述两只基金，业绩可不怎么样。其中嘉实新兴产业还略好一些，截止到上周五，今年以来净值跌幅为3.72%，同期业绩比较基准的跌幅是1.68%，在944只同类产品中排名532××位，虽在后50%里但也勉强让人接受了。
至于另一只嘉实核心成长，惨的一比，今年以来跌幅为3.26%，关键是在业绩比较基准上涨了4.11%背景下，亏成了这个样子。再往远一些看，自从2020年成立以来，就没跑赢过业绩比较基准，近三年业绩表现在1829只同类产品中排名1630位，排位后20%了，这可就有点太寒碜了。
而且，嘉实核心成长之前有些操作实在值得吐槽，举个例子，在2023年第二季度大举加仓广联达（002410.SZ），增仓幅度高达51.93%，并位列第二大重仓股的位置；随后在当年第三季度就狂抛，直接退出了前十大重仓股名单。
从二级市场走势来看，广联达在2022年第四季度和2023年第一季度，走出了一轮不小的反弹，区间涨幅达70%；但从2023年4月就以一根月K线大阴线开始走弱。
归凯操盘下的嘉实核心成长，恰是在广联达刚开始见顶下跌的第二季度，逆势大幅加仓；随后在硬扛了第二季度将近40%的下跌后，在跌幅将近30%的第三季度里，再大举抛售。这一番经典的高买低卖、追涨杀跌，实在有损于这位明星经理的名头呀！
殷鉴不远，这一次轮到了东阿阿胶，在股价已经上涨了一倍之后，迎来了归凯操盘的两只基金的大举加仓，东阿阿胶的股价是不是也危险了？会不会重演广联达的惨烈？