来源 :证券市场红周刊2021-10-20
10月20日，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2021年第26次工作会议审核，唐山冀东水泥股份有限公司（以下简称冀东水泥）吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司（以下简称合资公司）并募集配套资金暨关联交易获无条件通过。
本次交易由发行股份吸收合并合资公司和募集配套资金两部分组成。冀东水泥拟通过向金隅集团发行股份的方式，购买其所持合资公司47.09%股权并吸收合并合资公司，交易对价为136.23亿元，发行价格为12.78元/股；拟向包括北京国管在内的不超过35名符合条件的特定投资者以非公开发行股票方式募集配套资金，募集配套资金总额不超过20.00亿元。
本次交易完成后，冀东水泥作为存续公司，将承继及承接合资公司的全部资产、负债、人员、业务、合同及其他一切权利与义务，合资公司将注销法人资格。
此前，添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹在公开采访时表示，此次交易将提升冀东水泥在生产和经营两个维度的规模经济效应，有助于进一步降低成本，提高资源利用效率和市场影响力,同时也有利于进一步推进公司业务的深度整合，促进京津冀区域水泥市场的集约化发展。
作为国家重点支持水泥结构调整的 12 家大型水泥企业集团之一和全国熟料产能第三大水泥企业，冀东水泥市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉林、重庆、河南等13个省（直辖市、自治区），在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有接续保供大工程、大客户的能力，尤其在京津冀地区，产能占比超过50%，市场占有率及市场竞争优势明显，熟料产能位列国内水泥制造企业第三名。
合资公司是冀东水泥在2018年重大资产重组中与金隅集团共同出资组建的，并在2019年重大资产重组中获得增资。两次重大资产重组后，合资公司汇集了来自金隅集团、冀东水泥的近50 家京津冀及周边地区优质水泥企业，是冀东水泥最主要经营资源。拥有的熟料生产线全部采用新型干法技术，熟料产能约8100万吨、水泥产能约1.26亿吨。
通过本次交易，合资公司的资产业务将整体注入冀东水泥，冀东水泥资产质量及盈利能力将得到进一步加强和提升。同时，本次交易完成后，合资公司层级消除，有利于精简股权层级、提高管理效率。
中银证券分析师余斯杰、陈浩武指出，随着“京津冀协同发展”以及雄安新区建设逐步进入高峰，冀东水泥作为区域龙头将充分受益。
目前，水泥行业已步入结构调整和绿色发展阶段，行业深入推进供给侧结构性改革，大力破除无效低效供给，促进结构调整、转型升级。冀东水泥通过前期加大环保投入和后期加快工艺、污染治理设施升级改造，推动环境保护管理五级责任体系建立，继续全面开展行业内独创的生态环境标准化建设工作等方式，不断强化环保内部管控，加强环境监管落实力度，所属企业污染物排放均符合或优于国家及地方标准。截至2021年6月底，冀东水泥及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到16家、国家绿色矿山24家、省级绿色矿山18家，充分体现了绿色新型环保产品优势和企业可持续健康发展能力。
对于未来存续公司经营发展，冀东水泥表示，公司将高效整合资源，发挥协同效应，同时防范经营风险，优化资本结构，实现公司持续稳健发展。