大和重申潍柴动力(02338)“跑赢大市”评级 管理层看好2023年盈利前景

　　大和发研报指，潍柴动力(02338)管理层于1月10日举行了非投资路演，更新了其对2023年重型卡车(HDT)销售前景的看法。管理层预计2023年中国重卡销量同比增长20%，并预计公司将持续获得更多市场份额进而跑赢同业。考虑到部分被压抑的需求，管理层认为需求不太可能降至2022年的水平。但公司自22年第四季度以来并未录得需求改善，或因去年12月以来的新冠感染病例上升。

　　该行续指，尽管在2022年12月1日执行国四标准之前部分需求提前释放，管理层对其2023年的收益仍持乐观态度，因其各个业务部门均可在2022年的水平基础上好转。其中动力总成部门（包括发动机）将随着HDT需求的复苏而增长，2023年发动机毛利率将因HDT发动机的产品组合改善而提升。该行将2023-24年每股收益上调1-2%，以反映略好于预期的前景。目标价由11.4港元提升8.8%至12.4港元，因该行上调了发动机部门的营业收入预测。重申“跑赢大市”评级。