来源 :智通财经2022-06-21
瑞银发布研究报告称，维持潍柴动力(02338)“中性”评级，并认为市场对其今年下半年复苏预期过高，目标价由14.6港元下调至13.3港元。
该行表示，由于2016-21年中国重型卡车(HDT)上行周期结束，而下行周期持续近一年时间，预计中国今年重型卡车销量较2020年高峰期下跌50%。此外，对今年次季中国重卡销量预测为14万辆，同比跌逾70%，按季也跌40%。另预计公司次季纯利介于5-10亿元，低于首季的11亿元，主因重卡及引擎产能利用率均低于最佳水平，致规模效益不足；欧洲通胀加剧压抑旗下KION品牌纯利，因此降今明两年重卡销量预测介于20%-30%，相应下调盈测37%/30%，较市场预测低出43%/45%。