天天房产10月25日讯，昨日，美的集团股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司和美银证券。
（图源：美的集团招股书）
何享健持股31.4%
股权结构方面，招股书披露，何享健直接持有美的集团0.5%股权，透过美的控股持有美的集团30.9%股权；方洪波持股1.7%，其他股东持股为66.9%。
（图源：美的集团招股书）
美的集团：全球领先的科技集团、世界500强、全球最大的家电企业
招股书中，美的集团称，“我们是一家全球领先的科技集团，业务涵盖针对消费者的智能家居及各类家电，并为企业客户提供商业及工业解决方案，包括新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化及创新业务。我们连续八年跻身《财富》世界500强榜单，业务遍及200多个国家及地区，在全球设有31个研发中心、40个主要生产基地，并在全球拥有超过19万名员工。”
按照2022年销量及收入计算，我们是全球最大的家电企业。按2022年销量计算，在家用空调和台式微波炉等6个品类中，我们在中国内地线上及线下渠道均位列第一。按照2022年产量计算，我们的家电压缩机业务在全球市场排名第一。我们的家用空调压缩机业务的产量也于同期全球市场排名第一，全球市场份额高达44%。按照2022年收入计，我们是中国内地最大、全球前五的商用空调提供商。我们旗下的库卡集团是全球四大工业机器人企业之一，2022年重载机器人销量排名第二。
（图源：美的集团招股书）
收入年复合年增长率10.0%、净利率9.4%
招股书披露，美的集团2020年至2022年收入分别为人民币2857亿元、3434亿元、3457亿元，复合年增长率为10.0%。2020年至2022年及截至2023年6月30日止六个月，净利润率分别为9.6%、8.5%、8.6%及9.4%。
而同期美的集团的经调整净利润率（非国际财务报告准则计量）分别达到8.8%、8.4%、9.0%及9.6%。同期，美的集团的净资产收益率分别达到24.8%、23.6%、22.1%及25.2%。截至最后实际可行日期，美的集团获得了三大评级机构标普、穆迪和惠誉的信用评级，分别为A/A3/A，是中国内地企业中评级最高的之一。
按年营收同比增幅降至0.68%
值得一提的是，拉长时间周期来看美的置业的业绩曲线，近年来增长明显乏力。天天房产翻阅美的集团过往公开财报数据获悉，2022年-2014年间，美的集团营收同比增长数据分别为0.68%、20.18%、2.27%、6.71%、8.23%、51.35%、14.71%、-2.08%、17.36%。
（图源：美的集团招股书）
按年归母净利同比增幅降至不足4%
2022年-2014年间，美的集团归母净利润同比增长数据分别3.43%、4.96%、12.44%、19.68%、17.05%、17.70%、15.56%、20.99%、97.50%。
（上图数据来源：美的集团过往公开财报数据）
上半年公允价值计量资产近500亿元
值得一提的是，招股书披露，于2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日以及2023年6月30日，美的集团以公允价值计量且其变动计入当期损益录得的金融资产分别为人民币328亿元、人民币131亿元、人民币147亿元及人民币192亿元。
于2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日以及2023年6月30日，美的集团亦以公允价值计量且其变动计入其他综合收益录得的金融资产分别为人民币354亿元、人民币378亿元、人民币312亿及人民币304亿元。
美的集团：内地收入占总收入的大部分 非必要支出受诸多经济因素影响
风险提示中，美的集团称，“我们的增长及盈利能力取决于中国内地及其他主要市场的经济状况及消费者消费水平及企业投资。”
“我们的经营业绩在很大程度上取决于中国内地及我们其他关键市场的经济状况及非必需品支出。尤其是，2020年、2021年、2022年及截至2023年6月30日止六个月，我们在中国内地的收入占总收入的大部分。非必要支出受诸多经济因素影响。经济不确定性及相关因素加剧了企业和消费者支出的负面趋势，并可能导致某些客户推迟、取消或不订购我们的产品。
（图源：美的集团招股书）
世界及区域的经济形势可能会使客户对我们的产品及服务的需求造成重大不利影响。货币汇率波动也会使得需求大幅偏离我们的预期。其他能够影响世界及区域的需求的因素包括燃料及其他能源成本对变动、利率上升、房地产及房贷市场的形势、失业、劳动力及医疗成本、授信、消费者信心、企业的投资或消费意愿及其他宏观经济因素等影响消费者及企业的消费行为的因素。上述及其他经济因素能够对我们的产品及服务的需求造成重大不利影响，并因此对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。”
商业及工业解决方案为增长的重要引擎
值得注意的是，美的集团在招股书中一再强调商业及工业解决方案的重要性。据披露，美的集团通过其商业及工业解决方案提供全方位产品及服务：新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化以及创新业务。2020年至2022年间，美的集团的商业及工业解决方案的收入的复合年增长率高达25.9%，其总收入占比由2020年的18.5%提高至2023年上半年的25.4%。
展望未来，其称，“相信商业及工业解决方案将成为我们增长的重要引擎。”
同样，在机器人与自动化方面，招股书披露，美的集团的机器人与自动化业务由库卡集团经营，库卡集团的总部位于德国，为全球四大工业机器人制造商之一，拥有120多年的历史。库卡集团提供涵盖工业机器人、工作单元、全自动化系统及联网的一站式自动化解决方案以及自动化物流系统，可服务汽车、电子、金属和塑料、消费品、零售、电商和医疗等终端市场。
自2017年收购库卡集团以来，其中国业务增长迅速，并于2022年创下历史新高，且库卡中国成为库卡集团整体增长的重要贡献者。库卡中国对库卡集团整体业务的收入贡献由2020年的15.0%增至2022年的22.2%。这一增长反映了库卡集团在中国（全球最大工业机器人市场）的强大市场地位、全面销售及服务网络以及先进的机器人制造设施。
此外，美的集团创新业务方面，主要包括安得智联、美云智数、美智光电及万东医疗。
拥有27,000项发明专利
对于持续创新及研发能力方面，招股书中，美的集团自信地表示，“我们拥有全球领先的研发能力以实现可持续创新。”
“我们拥有领先的研发能力，并坚持投入大量资源进行研发。2020至2022年，我们的研发投入合计接近人民币350亿元，且研发投入在持续增长。截至2023年9月30日，我们在全球拥有研发人员超过2.2万名，占非生产人员比例超过50%。根据弗若斯特沙利文报告，截至2022年12月31日，我们的专利族总数量在全球排名第七，在中国企业和全球家电行业中排名第一。截至最后实际可行日期，我们拥有27,000项发明专利。”
截至发稿，美的集团目前在A股上市，截至10月25日上午收盘，美的集团报52.64元，盘中跌1.02%，成交7.76亿元。总市值3701.00亿元，总股本70.31亿股。
（图源：美的集团招股书）
据了解，美的集团在今年8月初首次宣布将赴港交所二次上市，拟发行规模预计不超过发行完成后公司总股本的10%。
而在10月11日，美的集团2023年第三次临时股东大会审议通过了发行H股股票并在香港联交所上市方案。