来源 :九派财经2023-08-11
8月9日晚间，美的集团股份有限公司（以下简称“美的集团”，000333.SH）发布公告称，作为一家覆盖智能家居、工业技术、楼宇科技、机器人与自动化和其他创新业务的全球化科技集团，基于深化全球战略布局的需要，公司正在对境外发行证券（H股）并上市事项进行前期论证。
公告显示，在符合境外管机构相关要求的前提下，本次拟发行规模预计不超过发行完成后总股本的10%。
2021年，美的集团将“全球突破”作为其持续推动的四大战略主轴之一，树立国际化与全球运营的长期战略目标。2022年年度报告显示，过去一年，美的集团在海外的收入为1426.45亿元，占公司营业收入的41.48%。已实现对全球领先的机器人与智能自动化解决方案供应商德国库卡集团的全资控股。
根据库卡集团2022年度报告，库卡去年接收订单总额超44亿欧元，同比增长25.1%；销售收入接近39亿欧元，同比增加18.6%。
国泰证券研报指出，美的此次筹划港股上市，是公司全球化阶段的重要里程碑。从募集资金角度来看，港股上市可助力潜在海外并购和全球化战略下资本开支；从激励角度来看，考虑全球化布局下存大量外籍员工，港股上市有望实现更好的全球化激励机制；从投资人角度来看，由于境外投资者持有A股上市公司股份比例不得超过30%，港股上市将在一定程度上突破此前因外资持股超“限购线”被暂停买入的桎梏。
今年一季度，美的集团实现营业收入962.63亿元，同比增长6.51%，实现归属于上市公司股东的净利润80.42亿元，同比增长12.04%；经营活动产生的现金流量净额为92.72亿元。截至2023年3月31日，美的集团持有货币资金589.75亿元，占总资产的13.37%；资产负债率为63.40%。
IPG中国首席经济学家柏文喜认为，香港作为国际金融中心，拥有较为成熟的资本市场和投资者群体，美的如赴港上市对已持股投资者是利好，不仅可增加美的集团知名度和曝光度吸引更多的投资者，还能提高股票流动性，可能会给美的集团带来更高的估值。香颂资本执行董事沈萌则认为，港股与A股虽说是独立运行的系统，但如果港股价格波动负面也会拖累A股行情，况且港股估值相比A股较低，对于美的这样早已走向国际市场的企业不会有更多增益。
在平衡内地和香港两地股东的权益方面，沈萌表示，两者虽不同股但在很大程度上是同权，任何重大决策都要两地投资者各自统计投票，所以具有一定权益保障能力。柏文喜则提到，美的集团可以采取一些措施，通过设立合理的股东权益保护机制，确保两地股东的利益得到平等对待；可加强与股东的沟通和信息披露，提高透明度，以增加股东对公司决策的信任。