来源 :中证网2023-09-04
日前，证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（下称《意见》），9月4日，申万宏源专精特新首席分析师刘靖发布研报指出，本轮北交所改革政策明显超出市场预期，提及的核心政策影响深远，北交所也将迎来全新建设阶段。从投资角度出发，看好北交所长期发展，短期关注绩优和转板主题公司，同时关注北交所打新。
刘靖认为，此次发布的《意见》是由证监会宣布的一项针对北交所高质量发展长期（5-10年）、中期（3-5年）改革目标与短期改革措施的框架性文件，具有很强的系统性，且明确了要设立证监会推进资本市场服务创新型中小企业“主阵地”建设工作领导小组，统筹协调高质量建设北交所各项政策研究、制定、实施工作，这为北交所不断推进创新改革提供了坚实的组织保障。从内容上看，本次改革聚焦市场建设难点堵点问题，对于增强北交所对优质企业上市的吸引力、提升北交所上市公司质量、改善市场流动性、建设更成熟的投资者生态体系、完善北交所产品供给、加强多层次市场互联互通等均有涉及。
刘靖认为，在证监会发布《意见》后，北交所将迎来全新建设阶段：
一是政策目标更加清晰，组织保障更加有力，预计后续改革力度和效率都将大大加强；
二是北交所服务创新型中小企业的能力得以加强，改革后北交所允许特定的优质中小企业直接IPO，而优质企业从挂牌新三板到北交所上市的时间也可以大大缩短，转板制度等更加通畅，优质中小企业将明显受益；此外，新股定价有望更加市场化，北交所的指数体系将更加丰富，产品体系也更加多元，市场功能得到明显加强；
三是北交所生态建设迎来加速。通过券商分类评价、基金分类评价等制度，推动券商、公募基金积极参与市场，推动社保/养老等资金积极入市，个人投资者与科创板打通，做市商大大扩容。
从投资角度出发，刘靖指出，建议从两方面筛选标的：一是通过中报寻找成长超预期品种，二是关注科创板与创业板转板潜在标的。