来源 :飞鱼财经2021-12-11
时近年关，监管对券商私募资产管理业务的“核查”似乎突然收严。继华安证券、中金公司后，申万宏源再因私募资产管理业务中存在三大问题，被监管采取出具警示函措施。
近日，上海证监局的一份警示函，引发市场对券商私募资产管理业务合规性的再次关注。
这份警示函直指知名券商申万宏源。
警示函内容显示，申万宏源证券因在开展私募资产管理业务中存在三大问题，被出具警示函的行政监管措施。
三大问题分别为：
一是在个别私募资产管理计划运作过程中，在未事先取得投资者同意的情况下投资关联方承销的证券，违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》（证监会令第151号,以下简称《私募管理办法》）第六十六条第二款的规定。
二是未能将私募资产管理业务和其他业务进行有效隔离，违反了《私募管理办法》第五十九条的规定。
三是存在对不同私募资产管理计划持有的同类资产采用不同估值方法的情形，且个别私募资产管理计划未严格遵守公允估值原则，估值方法不合理。此外，公司个别私募资产管理计划在相关债券已发生实质违约的情况下未及时调整估值，估值程序存在缺陷。前述问题违反了《私募管理办法》第四十三条的规定。
据了解，资产管理业务一直是申万宏源证券的优势业务，多年位居行业前十。根据中国证券业协会的统计数据，2019年、2020年，申万宏源证券资产管理业务分别实现净收入11.96亿元、11.83亿元，分别排名行业第5位、第8位。
而申万宏源此前披露的三季报显示，今年前三季度，申万宏源实现营业收入248.91亿元，归属上市公司股东净利润74.09亿元，同比分别增长15.88%和13.48%。其中，今年前9月，资产管理及基金管理业务手续费净收入达到9.38亿元，同比增长超4%。
值得关注的是，此前华安证券和中金公司也收到辖区证监局的相应监管。
其中，根据华安证券披露，安徽证监局认定华安证券私募资产管理业务存在以下问题：一是不同资产管理计划账户间存在违规交易；二是债券投资风险管控不完善，部分产品集中持有单一债券且杠杆率较高、部分债券信用评分标准不明确、未及时调整不符合内部准入规定的交易对手方名单；三是未针对私募资产管理业务的主要业务人员和相关管理人员建立收入递延支付机制。
而根据中金公司披露，北京证监局认定其在私募资产管理业务中存在两项问题，一是使用成本法对私募资管计划中部分资产进行估值,二是存在对具有相同特征的同一投资品种采用的估值技术不一致的情况。
随着券商积极做大私募资产管理业务，可以肯定的是相关监管必然愈发严格。