中联重科电话会议纪要 20240331
投资者问答环节
问题:出口业务的竞争优势和原因，以及未来海外收入的目标和规划。
回答：
公司的出口业务竞争优势主要来源于端对端数字化、本土化战略。
通过数字化手段实现直营管理，降低管理难度，提升效率。
公司已建立 30 多个空港和 3000 多名本地化员工，实现全链条的信息互联共享。
产品竞争力得到海外客户认可，智慧产业城的建设对海外业务助力明显。
未来将继续推进国际化战略，扩大海外网点覆盖，提升市场渗透率。
问题:在海外存量设备快速增长的情况下，公司的售后服务是否能够跟上，以及海外销售和售后人员的配比情况。
回答：
公司重视售后服务，已建立 1300 人的服务团队和 300 多台移动服务车。
构建了 24 个国家级核心备件集散中心和 58 个二级备件配送中心。
计划在 2024 年新增 1000 名售后人员，达到 2500 人左右。
通过数字化平台实现服务的全周期可视化管理。
公司直销模式相比代理商模式在费用上有优势，减少了中间层，提高了效率。
问题:关于公司多元化战略，传统业务和新兴业务板块的比重，以及挖机市场的规划和目标。
回答：
新兴业务占比持续提升，传统业务比重下降。
公司聚焦中大挖战略，市场占有率达到 10%。
海外业务对小挖需求大，公司将补全小挖型谱和竞争力。
计划在两三年内实现 200 亿目标，进入国产品牌前三。
问题 4:关于海外收入确认方式，以及海外网点固定资产规模和分布区域。
回答：
海外销售收入确认严格按照会计准则，根据合同协议和货款到位签收。
海外固定资产主要投资在轻组装工厂，贸易型网点主要为租赁。
重点网点分布在印度、白俄等地，未来将继续增加二级和三级网点。
问题:关于公司在中亚、中东、东南亚等地区的收入增速和展望。
回答：
中东地区 2023 年收入增长 262%，中亚增长 65%。
2024 年预计中东增长 100%，东南亚 150%，中亚 150%。
南亚地区增长可能达到 250-300%，公司在印度建厂以提升成本优势。
问题:关于汇率对公司业绩的影响，以及公司采取的汇率管理措施。
回答：
公司坚持汇率中性原则，通过业务端和套期保值产品管理汇率风险。
2023 年汇率对毛利率的影响较小，约为 0.5%。
2024 年将继续执行现有汇率管理策略，减少汇率波动的影响。
问题:关于农机市场的发展计划和 2024 年的增速预期。
回答：
农机市场规模大，公司看好全球农机市场。
依托工程机械领域的技术优势，研发新能源和智能化农机产品。
2024 年农机业务目标是同比翻番，三年内冲刺百亿目标。
问题:关于矿山机械的详细情况和未来规划。
回答：
矿山机械市场规模大，产品更新换代快，后市场潜力巨大。
公司专注于露天矿山市场，产品线已布局完毕。
2024 年矿机业务目标是翻番，抓住新能源转型的市场机会。
附，管理层发言
会议开场要点
分析师发言要点：
公司多元化和国际化战略成效显著，特别是在工程机械行业整体筑底的情况下取得的优异成绩。
公司出口占比和新板块营收占比的持续提升，盈利能力的显著增强。
公司高分红政策，超过市场预期。
联席总裁发言要点
2023 年公司收入和利润高速增长，海外收入比例约 40%。
国内多元化新业务如挖掘机、矿机、农机等高增长。
通过机制降本，提升利润率。
2024 年将继续推进技术、产品创新，深化海外战略，推动数字化转型。
首席财务官发言要点
营业收入 470.75 亿，海外收入 179 亿，同比增长 80%。
新兴业务如土方机械、高空机械、矿山机械等收入大幅增长。
毛利率提升得益于提质降本、国产替代、供应链体系建设等。
期间费用增长，主要用于海外业务拓展和研发投入。
经营性现金流净额 27.13 亿，同比增幅 11.87%。
公司在新能源、新材料、新数字领域持续转型升级。
公司在海外市场突破，特别是在中东、非洲、美洲等区域的翻倍增长。
公司毛利率提升的原因，包括提质降本、国产替代、供应链体系建设等。
经营情况和未来规划
公司将继续坚持高质量经营战略，加快新兴业务板块发展。
海外市场实现快速增长，降本增效显著。
2024 年公司将保持四精四个极致，深化地球村海外战略执行。
公司将加强技术、产品创新，推动数字化、智能化、绿色化转型升级。
会议总结
业绩回顾：
公司管理层对 2023 年的业绩表示满意，认为公司在海外市场和新兴业务板块取得了显著的增长。
强调了公司在极致降本和数字化转型方面的努力，这些努力将在未来进一步提升公司的竞争力和市场份额。
分红政策：
公司坚持给投资者带来持续回报的原则，提到了 2023 年的高分红政策，每 10 股派发现金 3.2 元，分红率达到 80%。
未来展望：
对于 2024 年及未来的发展，公司管理层表达了乐观的态度。
预计公司将继续保持增长势头，通过技术创新和市场拓展实现新的业务突破。
公司将继续推进产业梯队建设，加快新兴业务板块的发展，特别是在数字化、智能化、绿色化方向上的转型升级