来源 :中国证券报2023-08-02
8月1日，路畅科技举行重大资产重组说明会。路畅科技拟发行股份购买中联高机100%股权，并募集配套资金，进而中联高机实现重组上市。中联高机是中联重科的子公司。通过此次分拆实现重组上市，中联高机可以利用上市公司平台增强资金实力，更好地把握国内外市场发展关键期，提高科技成果转化和规模化生产水平，实现跨越式发展。
中联重科副总裁申柯表示，本次分拆完成后，中联高机将进一步拓宽融资渠道，充分释放内在价值。中联高机的发展与创新将进一步提速。中联高机董事长、总经理任会礼告诉中国证券报记者，公司将有效落实全球化战略布局，巩固行业领先地位。
提升盈利水平
公告显示，本次交易前，路畅科技主要从事汽车信息化、智能化及智能出行业务，研发、生产、销售智能座舱、智能辅助驾驶及车联网相关产品，同时开展智能驾驶和无人驾驶解决方案、智能化出行解决方案等产品研发，并从事新材料业务。近年来，路畅科技原有业务进入调整期，整体增长较为乏力，盈利能力偏弱。
路畅科技董事、总经理蒋福财在重组说明会上表示，为充分保护上市公司股东权益、推动上市公司持续健康发展，决定进行本次重大资产重组。本次重组标的公司主营业务为高空作业机械的研发、生产、销售和服务，具备较强盈利能力、持续经营能力与成长性，实施本次重组有利于充分维护上市公司股东特别是中小股东的利益。
路畅科技方面称，本次交易完成后，公司主营业务预计将变更为高空作业机械业务，现有汽车电子等业务经营及发展计划不变。
中联重科副总裁申柯表示，本次分拆完成后，中联高机的发展与创新将进一步提速，其业绩增长将同步反映到公司整体业绩中，进而提升公司的盈利水平和稳健性；从价值发现角度看，中联高机分拆上市有助于其内在价值充分释放，公司持有的中联高机权益价值有望进一步提升，流动性将显著改善；从结构优化角度看，中联高机分拆上市有助于进一步拓宽融资渠道，提高公司整体融资效率，增强公司的综合实力。本次交易完成后，中联高机及路畅科技将进一步提升经营效率，完善治理结构，有利于提升未来整体盈利水平。
中联重科方面认为，此次分拆中联高机实现重组上市，有利于公司深耕机械装备主业，推动高空作业平台板块发展。当前，中联重科各大板块业务均在全球具有领军地位。本次交易完成后，中联重科与中联高机将聚焦各自主营业务领域、明确主业结构，有利于两公司更好理顺业务架构，在推动中联重科体系不同业务均衡发展的同时，强化在高空作业平台这一新兴领域的布局，提升公司整体资产质量，增强整体盈利能力。同时，中联高机可以利用上市公司平台增强资金实力，更好地把握国内外市场发展关键期，提高自身技术水平与盈利水平，提高科技成果转化和规模化生产水平，巩固市场地位，实现跨越式发展。本次交易完成后，有利于优化资本市场对中联重科不同业务板块的估值体系，有利于提升中联高机业务清晰度与财务透明度。中联高机将凭借其领先的行业地位以及雄厚的技术基础在A股市场获得合理的估值水平，使得中联重科优质资产价值在资本市场得以充分体现，实现全体股东利益最大化。
推动技术升级
公告显示，中联高机主营业务为智能化高空作业机械的研发、生产、销售及服务，主要产品包括剪叉式、直臂式、曲臂式等类型高空作业机械。截至目前，中联高机拥有专利190项，包括发明专利53项、实用新型专利85项、外观设计专利52项。
据介绍，中联高机产品系列齐全、品种规格丰富，产品高度范围覆盖6米至72米。中联高机率先推出了锂电系列产品，推动行业新能源产品发展和技术升级。凭借深厚的技术实力，中联高机2021年自主研制出68米直臂式高空作业平台，打破了海外企业在国内超高米段高空作业平台市场的长期垄断。2023年，中联高机再度刷新高空作业平台作业高度，成功研发出72米直臂式高空作业平台。
凭借在技术、产品、服务、人才等方面的领先优势，中联高机近年来业绩实现快速增长。2020年、2021年、2022年及2023年1-4月中联高机的营业收入分别为10.28亿元、29.78亿元、45.83亿元和18.37亿元，业务保持高速增长，行业排名持续提高，2022年成为全球第七大高空作业平台制造商。同时，中联高机近年来海外市场也实现快速增长，2020年至2022年，中联高机境外销售收入比例分别为6.87%、5.17%、17.43%。
巩固行业领先地位
公告显示，此次中联高机100%股权的交易价格拟定为94.24亿元。路畅科技发行股份购买资产成功实施后，拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金不超过33.5亿元。其中，23.5亿元将用于补充路畅科技和中联高机流动资金或偿还债务，10亿元将用于墨西哥生产基地建设项目。
对于墨西哥生产基地建设项目的意义，中联高机董事长、总经理任会礼告诉中国证券报记者，公司将推进臂式和剪叉式高空作业平台产品海外本地化生产，促进产品销售在美洲地区持续增长。通过墨西哥项目的实施，中联高机将通过低成本的高效运作，在海外市场增强供应能力和配套服务保障能力，有效落实全球化战略布局，巩固行业领先地位，实现盈利水平持续提升。
中信建投表示，高机作为中联重科战略性新兴板块，分拆上市有利于中联高机把握市场快速发展机遇，提高自身技术水平与盈利能力，实现跨越式发展。此外，墨西哥基地投建将让公司实现对美洲市场的覆盖，公司总体业务与全球化布局将不断完善。