来源 :证券日报2023-02-06
2月5日晚间，中联重科、路畅科技同时发布公告，宣布中联重科拟分拆所属子公司中联高机重组上市的相关事宜。公告显示，路畅科技将向中联高机的29名股东发行股份购买其持有的中联高机100%股权，并向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，进而实现中联高机的重组上市。
值得一提的是，中联重科为路畅科技的控股股东，本次交易完成后，中联高机将成为公司控股上市公司路畅科技的子公司，中联高机的财务状况和盈利能力仍将反映在中联重科的合并报表中。
对于此次交易的目的，中联重科董秘杨笃志在接受《证券日报》记者采访时表示：“本次分拆上市有助于中联高机内在价值的充分释放，公司所持有的中联高机权益价值有望进一步提升，流动性也将显著改善；此外，中联高机分拆上市有助于进一步拓宽融资渠道，提高公司整体融资效率，增强公司的综合实力。”
资料显示，中联高机成立于2012年，主要从事智能化高空作业平台的研发、生产、销售和服务，报告期内的主要产品包括剪叉式、直臂式、曲臂式等系列高空作业平台产品。
近年来，中联高机发展迅速，营收净利屡创新高。2020年至2022年，中联高机分别实现营业收入10.5亿元、29.47亿元、45.5亿元；分别实现净利润2936万元、2.32亿元、6.4亿元。
而对于在快速发展期分拆上市的原因，杨笃志解释称，“中联重科作为一家持续创新的大型全球化企业，主要从事工程机械和农业机械等高新技术装备的研发、制造、销售和服务；中联高机作为中联重科高空作业平台业务板块的经营主体，更专注于高空作业的细分领域，分拆后中联重科与中联高机将聚焦各自主营业务领域、明确主业结构，有利于两公司更好地理顺业务架构。”
值得关注的是，从去年2月份开始中联重科便开始运作入主路畅科技，并在5月份实现对其绝对控股，这也为之后的资本运作了埋下伏笔。
2022年2月份，中联重科以总价7.8亿元的交易对价受让路畅科技原控股股东、实际控制人郭秀梅及其配偶朱书成持有的路畅科技29.99%的股权3598.8万股。同时，郭秀梅放弃剩余4300万股的表决权，至此中联重科成为路畅科技表决权股份最大的单一股东。
2022年3月底，中联重科进一步提出要约收购，继续将路畅科技2859万股收归囊中。要约收购完成后，中联重科持股6458.4股，占路畅科技总股本的53.82%，成为后者的绝对控股股东。2022年5月9日，标的股份完成过户，标志着中联重科在A股又添一家上市公司平台。
“中联重科入主路畅科技，市场便猜测其后续将有相关资本运作，此次分拆中联高机在路畅科技上市属意料之中。”一位工程机械行业分析师在接受《证券日报》记者采访时表示，“虽然路畅科技近年来发展非常迅猛，但以其营收净利规模在中联重科体系内占比并不高，而将中联高机拆分至路畅科技上市，以高空作业机械制造行业来估值，更有利于获得市场认同，同时有利于中联高机借助新的资本平台实现快速发展，中联重科也有望通过其估值提升、权益分享等享受到双上市平台的红利。”