来源 :e公司2023-01-16
1月16日午间，工程机械龙头中联重科(000157)宣布，筹划分拆控股子公司湖南中联重科智能高空作业机械有限公司（简称“中联高机”）上市，途径是借壳其去年控股的上市公司路畅科技(002813)。
消息宣布后，路畅科技已进入停牌，中联重科午后小幅走高，收涨1.58%。
借壳上市实现股东利益最大化
根据公告，路畅科技拟通过发行股份方式购买中联高机100%股权，同时，本次交易考虑募集配套资金，募集金额不超过资产购买价格的100%。目前，中联重科已与路畅科技签署了《重大资产重组意向协议》，双方达成初步意向。因对中联高机的审计及评估工作尚未完成，最终交易作价等关键要素还有待进一步沟通、论证、协商。
中联重科、路畅科技介绍，本次交易预计构成路畅科技的重大资产重组，预计构成路畅科技的重组上市；构成中联重科的关联交易，不构成中联重科的重大资产重组。
中联高机主营业务为高空作业平台的研发、生产、销售和服务，中联重科评价其是中国高空作业平台行业的领先企业。因对中联重科净利润影响不足10%，中联重科此前未披露中联高机的具体业务数据。不过中联重科曾透露，2021年，公司实现高空作业机械销售额33.51亿元，同比大幅增长310.76%，高机海外销售已覆盖五大洲58个国家和地区。2022年上半年，中联重科高空作业机械上半年国内市场份额提升至行业第一。
目前，中联重科持有中联高机61.43%的股权，为其控股股东。不过截至2022年6月底，中联重科在中联高机的持股比例还在77.92%。2022年10月、12月，中联高机曾两次增资扩股，引入国家绿色发展基金、湖南省制造业转型升级基金等新股东。中联重科承诺，将促使中联高机的全体股东将所持中联高机100%股权作为本次交易的标的资产。
对于本次交易，中联重科表示，重组系为实现中联高机与资本市场的直接对接，进而发挥上市平台优势，提升中联高机融资效率，加大对高空作业平台产品的进一步投入与研发，同时提升高空作业平台板块公司治理水平，促进资本市场对公司不同业务进行合理估值，实现全体股东利益的最大化。
路畅科技资产注入预期终落地
而对于路畅科技(002813)而言，本次交易将大大提升公司规模，提升中联重科与公司的业务协同。
路畅科技主营汽车智能化及智能出行产品，2021年度实现实现营业收入4.1亿元，同比下滑16.71%；净利润524.41万元，同比下滑93.38%。这一经营业绩与中联重科高空作业机械产品33.51亿元的销售额，和310.76%的收入增速差距明显。路畅科技停牌前总市值为34亿元。不过，路畅科技在公告中强调，交易完成后公司现有汽车电子等业务经营及发展计划不变。
自2022年中联重科控股路畅科技以来，对于中联重科向路畅科技注入资产的猜测就持续不断。
2022年上半年，中联重科通过股份收购以及要约收购方式，获得路畅科技53.82%股份，成为路畅科技控股股东。彼时，中联重科股份收购价格为21.67元/股，而至路畅科技今日停牌，其股价已涨至28.35元/股，中联重科浮盈超30%。
在去年进行股份收购时，中联重科曾表示，交易有助于未来发挥中联重科与路畅科技的业务协同效应，提升交易双方的业务拓展能力和竞争实力。路畅科技当时也曾表示，中联重科成为公司的控股股东后，在工程机械的智能化方面将有可能产生业务协同。