来源 :湘江金融圈2022-11-21
近日，浦发银行牵头主承销的全国首单“科创票据+保供稳链”资产证券化产品——中联重科保供稳链资产支持票据（科创票据）落地，募集资金11.79亿元，基础资产为中联重科向2000余名客户出售工程机械设备形成的应收账款。该产品不仅为募资方中联重科股份有限公司的科研、生产等重要经营活动及时补充“燃料”，更有助于提升“中国制造”供应链的韧性和灵活性。
中联重科是全球工程机械装备制造领军企业。得益于全球领先的研发、制造、销售和服务体系，中联重科具备整合产业链上下游的规模优势，经营发展体现出良好的韧性，营业收入实现稳定增长。
为保障工程施工、缓解下游客户压力、保持供应链通畅，中联重科积累了大量应收账款。浦发银行长沙分行在充分洞察客户需求的基础上，根据应收账款期限结构等特点，创新设计“科创票据+保供稳链”资产证券化服务方案。该方案助力企业盘活存量资产，加快创新价值流动，同时科创、保供稳链概念也得到市场投资者广泛认可。“中联重科保供稳链资产支持票据（科创票据）”成为直接融资服务高端制造企业的典型范例。
浦发银行以“商业银行+投行”模式持续创新金融产品和服务，充分利用直接融资和间接融资等多种工具，支持实体经济转型升级和制造业高质量发展。近年来，浦发银行积极扩大制造业中长期贷款规模，截至三季度末，制造业中长期贷款较年初增长32.6%。后续，浦发银行将继续为制造业企业提供差异化、高效率的金融服务，推动制造业高端化、智能化和绿色发展。
科创票据是指科技创新企业发行或募集资金用于科技创新领域的债务融资工具，支持具有国家级科技创新称号或募集资金精准滴灌“硬科技”、关键“卡脖子”技术领域。
自2022年5月20日交易商协会升级推出科创票据以来，科创票据市场规模持续快速增长，目前累计发行已超1100亿元。超千亿元的科创票据资金支持了全国19个省份的近百家科创企业。科创票据也得到了投资人的广泛认可，一些科创票据的认购倍数超过3倍，投资人的踊跃购买有效降低了企业的融资成本。
在服务科创企业过程中，目前商业银行通过各种方式打造特色的科创融资体系，不仅加大了信贷的投放规模，也积极参与到了科创债和科创票据等债券发行认购中。相比科创债，商业银行在科创票据上的参与度更高。
科创债和科创票据的融资主体差异不大，但是两者分别在交易所和银行间债券市场落地，银行在科创票据的发行上能够更好结合票据承销、票据认购等业务实现综合化服务，有助于银行提升一揽子的业务收益。
按照科创票据的发行主体要求，科创票据发行主体需具备国家企业技术中心、高新技术企业、制造业单项冠军、专精特新“小巨人”、技术创新示范企业等科技创新称号中至少一项，而这些对于科技属性的评定门槛高，解决了银行对于科技价值难以评估的障碍。同时，科创票据对于资金的用途更加聚焦。