来源 :智通财经2022-10-13
瑞信发布研究报告称，予中联重科(01157)“跑赢大市”评级，目标价由5港元降至3.5港元;另予中国龙工(03339)“中性”评级，目标价由1.56港元下调至1.25港元，行业中偏好恒立液压(601100.SH)。
该行预计，中国挖掘机市场今年Q3/Q4将收缩35%/25%，虽然两季度出口预测增长68%/53%，但估计出口销售将在明年放慢。另对行业今年下半年本土销售及出口的毛利率扩张看法正面，不过对中期的毛利扩展则持谨慎看法，主要忧虑在本土需求疲弱下有供应过多的风险。此外，由于需求尚未稳定，对内地挖掘机行业维持审慎看法，在欠缺房地产建设及稳健的替换需求支持下，相信行业未来两年的需求上升空间有限。