来源 :凤凰网2021-11-03
大和发研报指，尽管今年上半年表现强劲，但中联重科(000157,股吧)第三季营收同比下降27%至120亿元人民币(下同），经调整归属净利润同比下降47.7%至7.58亿元。值得注意的是，其第三季纯利下滑抵消了首季增长幅度。公司首九月归属净利润同比仅增长1.1%，弱于今年上半年的同比增长20.7%。
管理层将第三季度收入增长放缓主要归因于房地产行业的降温，原因是：1)水泥和钢铁等原材料成本高，2)全国对房地产销售的控制，这阻碍了开发商启动新项目。大和预计未来两个季度的情况不会有所改善。
大和将2021-23年每股盈测下调35-44%，考虑到房地产行业需求疲软及其与中联重科业务的高度关联性，还将同期收入预测下调16-23%。故此，大和将该股评级由“买入”下调至“跑赢大市”，并将目标价由14.2港元下调至6.2港元。