来源 :潮电穿戴2023-09-02
TCL科技发布的半年报显示，上半年实现营业收入851.5亿元，同比增长0.7%；实现净利润23.9亿元，同比增长24.1%；实现归属于上市公司股东净利润3.4亿元。
TCL科技表示，受益于供给侧格局向好，半导体显示行业供需关系优化，产业链库存保持健康水平，主流产品价格稳步上涨，公司半导体显示业务营收及利润显著改善；新能源光伏和半导体材料业务继续巩固产品和技术领先优势，提升产业链协同能力，营收及利润高速增长。
其中半导体显示业务实现营业收入355.3亿元，同比减少4.7%，其中第二季度实现营业收入204.1亿元，同比增长18.5%，环比增长34.9%，净利润环比一季度减亏21.5亿。新能源光伏及半导体材料业务TCL中环实现营业收入349亿元，同比增长10.1%，净利润48.4亿元，同比增长50%。
半导体显示业务仍是侵蚀TCL科技利润的主要因素，年报显示相关毛利率仅为5.17%。TCL认为随着产业集中度提升，龙头厂商规模优势显著增强，半导体显示行业已进入新的发展阶段。公司LCD产能稳居全球前二，根据市场的季节性趋势动态生产，推动产业长远健康发展。上半年行业需求面积稳定增长，产品价格企稳回升，半导体显示业务第二季度营业收入环比增长34.9%，盈利能力稳步提升。
相对而言，行业产能需求高企和产品技术升级的光伏行业，才是TCL科技现在的利润提供方。上半年TCL中环在新能源光伏业务在大尺寸、薄片化、细线化、叠瓦等技术工艺领域持续引领行业迭代，单晶总产能达165GW，光伏硅片市占率全球第一，引领大尺寸、薄片化、细线化等晶体晶片工艺技术升级，晶体单位产品硅料消耗率、单炉月产以及晶片每公斤出片数等指标均大幅领先行业水平。
随着能效需求提升，光伏产品加速向N型技术迭代，公司已构筑深厚技术壁垒，新投建25GWN型TOPCON电池智慧工厂，叠瓦组件产能持续提升，构建基于下一代技术的产业链差异化竞争力。同时还布局中东晶体晶片产能，并在马来西亚、菲律宾等地加强与MAXEON的电池组件协同。
不过行业仍然看好未来TCL科技的半导体显示业务。TCL科技表示上半年全球显示终端需求依然低迷，但季度环比已有改善。产品大尺寸化趋势带动面积需求稳步增长；供给方面，大尺寸面板行业集中度已大幅提升，产业竞争已由投资牵引下的快速提升规模和市占率，回归到供需修复下的以技术和盈利为关键指引的高质量领先，通过动态排产实现行业健康发展。大尺寸面板价格自今年3月以来持续上涨，中小尺寸面板价格在低位逐步企稳。
作为全球半导体显示龙头企业，TCL华星目前拥有2条11代、4条8代以及2条6代半导体面板生产线，产能规模居全球第二。TCL华星高世代线布局覆盖t1、t2、t9、t10四座8代线工厂和t6、t7两座全球最高的11代线工厂，电视面板市场份额稳居全球前二。TCL华星55吋及以上尺寸产品面积占比提升至78%，55吋和75吋产品份额全球第一，65吋产品份额全球第二，无影屏和120HZ等高端电视面板市场份额稳居全球第一。在交互白板、数字标牌、拼接屏等商用市场，TCL华星市场份额居全球前列。
从全行业来看，由于公共内容缺失、广告乱象等，电视消费虽然已经不是大众的消费中心，但超始于2013年的大液晶电视消费周期也到了十年左右的换机时间，部分老旧的机型慢慢退出市场后，随着近些年房地产市场火热，中国内地的居住条件改善明显，大家换机的意愿更倾向于更大尺寸的液晶电视，从而拉动了大尺寸液晶电视的消费空间，淡化了行业的下降周期效应，这也是本轮液晶面板价格止跌，主要从大尺寸面板开始的原因。
TCL科技也认为，展望下半年，终端需求受季节性影响有望迎来回升，在合理的商业回报诉求下形成的按需生产行业新态势，将促进行业供需均衡发展和库存健康，目前大尺寸显示产品价格维持上涨，中尺寸部分产品价格已开始触底回升，小尺寸产品价格企稳。受益于行业趋势向好及公司业务结构优化，公司有信心半导体显示业务下半年实现经营显著改善。
长期来看，半导体显示作为数字经济时代的核心信息载体和主要交互界面，产业价值进一步增强。电视大尺寸化趋势将带动显示面积稳定增长，具备合理盈利水平是产业可持续发展的基础，供给侧格局的优化将驱动行业竞争趋向理性。TCL华星作为全球大尺寸显示面板龙头，将继续推动行业健康良性发展，以效率效益为经营之本，持续提升相对竞争力；完善中小尺寸产品布局，改善客户结构和经营状况，加快从大尺寸显示龙头向全尺寸显示领先企业的转型升级。
但一句“在合理的商业回报诉求下形成的按需生产行业新态势”，还是道尽了行业产能过剩下的盈利艰难。