来源 :金融界2024-08-23
8月23日,天健集团获平安证券推荐评级,近一个月天健集团获得1份研报关注。
研报预计多因素致业绩下滑,主要受施工拓展减少、地产承压影响。而综合开发和城市建设阶段承压,城市服务方面稳中有进。上半年公司主要项目销售金额27.1亿元,同比下降61.9%。在城市服务业务方面,承接深圳市养护道路4880条(单向),道路总长3445.1公里,总面积7226.9万平米,承接深圳市养护桥梁1118座,桥梁总长141.9公里,总面积223.7万平米。目前,公司股价调整已一定程度反映悲观预期,短期深圳前海重点项目结转有望对业绩形成一定支撑。综合考虑,平安证券给予公司推荐评级。风险提示:1)若楼市修复不及预期,可能导致公司销售结转规模持续萎缩、减值计提超出预期风险;2)建筑施工领域行业壁垒低,竞争激烈,公司在新业务、新领域,尤其PPP项目、重大投资项目等方面可能存在资金回收难度大、应收账款规模增加等风险;3)公司城市更新改造项目规划调整和拆迁进度存在复杂性和不可控性,可能导致项目开发计划或棚改进度延后,相关成本增加等风险。