天健集团获平安证券推荐评级，多因素致业绩承压，各业务有序推进

　　4月26日，天健集团获平安证券推荐评级，近一个月天健集团获得2份研报关注。

　　研报预计公司短期重点项目推售结转仍具备一定支撑，中期作为深圳建工资源整合平台，城建施工板块有望较好发展。研报认为，多因素致2024年一季度公司业绩承压，实现营业收入27.5亿元，同比下降14.8%，归母净利润1亿元，同比下降54.8%。归母净利润增速低于营收主要因：1）毛利率同比下降1.1个百分点至17.9%；2）由于应收款项计提坏账准备，信用减值损失同比增加4629万元。然而，公司各业务有序推进，根据中指数据披露，2024年一季度公司销售额5.6亿元，位居房企销售业绩排行榜第144位。

　　风险提示：1）若楼市修复不及预期，可能导致公司结算毛利率持续承压、减值计提超出预期风险；2）建筑施工领域行业壁垒低，竞争激烈，公司不断推进转型升级，在新业务、新领域，尤其PPP项目、重大投资项目等方面存在或有风险；3）公司城市更新改造项目规划调整和拆迁进度存在复杂性和不可控性，可能导致项目开发计划或棚改进度延后，相关成本增加等风险。