来源 :智通财经2021-08-10
智通财经APP获悉，安信证券发布研究报告称，坚定看好中兴通讯(000063.SZ)在智能汽车领域的发展潜力。维持2021-23年盈利预测，预计收入分别为1213.01(+19.6%)/1364.12(+12.5%)/1508.8亿元(+10.6%);净利润分别为65.15(+52.9%)/85.32(+31.0%)/101.19亿元(+18.6%)，对应的PE为28/21/18。予公司21年PE35X，对应市值2280亿，目标价48.35元，维持“买入-A”评级。
事件：根据中兴通讯官微，近日，上汽集团与中兴通讯在深圳签署战略合作协议，双方将在汽车电子、5G行业、数字化、品牌建设、企业管理等领域展开深入合作。
安信证券主要观点如下：
中兴和上汽强强联合，共同构建软件定义汽车方案及产品竞争力。
根据上汽集团(600104.SH)与中兴通讯签署的战略合作协议，双方将加强车用基础软件技术、基础硬件平台、云计算、智能网联等方面的战略协同创新合作，中兴通讯还将继续推进与上汽零束、联创电子等公司之间的合作。在智能网联产品上，中兴通讯凭借在通信及车联网行业多年的技术积累，提供4G/5G-V2X模组和RSU及V2X云控平台整体解决方案，共同加快5G-V2X规模化商用进程。在基础软硬件平台上，围绕“数据决定体验、软件定义汽车”，双方将不断丰富自身在软件定义汽车等领域的应用与实践，构建软件定义汽车时代的方案及产品竞争力。
目前已有一汽、华人运通、上汽与公司达成战略合作，中兴汽车电子领域深厚技术积淀获业界认可。
中兴通讯高强度加码技术研发，连续6年研发投入破百亿，近10年累计研发投入近1100亿元，在“操作系统、基础软件、芯片、软件架构、算法能力及智能化平台”上有深厚的积累和自主知识产权，在5G技术、V2X网联等网络联接技术方面具有领先的能力和产品优势，基于这些基础能力结合合作伙伴，形成对行业理解方面的优势。公司积极拥抱汽车新四化浪潮，并于2021年3月成立汽车电子产品线，负责汽车电子领域的统一业务规划和经营。
根据公司官微，7月15日，公司与中国一汽签署深化战略合作协议，双方将在汽车电子、5G行业、产品服务、数字化及品牌建设五大业务领域展开深入合作;7月23日，公司与华人运通宣布达成战略合作，双方将共同推进基于5G+V2X车路协同自动驾驶终端及创新应用场景等方面的深度合作;8月4日，国际公认的检验、鉴定、测试和认证机构SGS向中兴通讯系统产品平台颁发了ISO26262:2018ASIL-D级汽车功能安全流程认证证书，该等级为汽车行业的最高功能安全等级。该行在前序报告《携手中国一汽，拥抱汽车新四化，开启新征程》中即判断，中兴ICT赋能智能汽车的能力受到业界广泛认可，未来将有更多知名车企选择和中兴合作，中兴汽车电子领域的逻辑正逐步兑现。
风险提示：智能汽车业务进展不及预期，运营商资本开支不及预期，全球新冠疫情加剧。